【行業資訊】“十三五”金融改革與開放交出亮眼答卷

金融(rong)是(shi)現代經(jing)(jing)濟(ji)(ji)的核心。回(hui)眸“十三五”，多個部門(men)不斷推進金融(rong)服務實體經(jing)(jing)濟(ji)(ji)、防(fang)控金融(rong)風險、深(shen)化金融(rong)開放等工作(zuo)，為(wei)經(jing)(jing)濟(ji)(ji)社會(hui)平穩(wen)健(jian)康發展奠定(ding)堅實基礎。

五(wu)年來，我國金(jin)融體系對實體經濟、尤其是對小微等重點(dian)領域(yu)的支持(chi)質效俱升(sheng)；五(wu)年來，金(jin)融監管部門(men)牢牢把握不(bu)發生系統性金(jin)融風(feng)險的主線，加速補齊監管短板筑牢“安全網”；五(wu)年來，數十條相關舉措先后推出，更加開(kai)放(fang)的金(jin)融體系加速成型。

金融服務實體經濟質效提升

數據顯示，“十三五”期間，我國金(jin)融對實體(ti)經濟的(de)支持力度進一步加大。信(xin)貸(dai)規模(mo)合理增長，直接(jie)融資比例也顯著增加。

截至(zhi)2020年(nian)(nian)8月(yue)末(mo)，我(wo)(wo)國(guo)社(she)會融(rong)資規(gui)模(mo)存量(liang)為276.74萬億(yi)元；我(wo)(wo)國(guo)人民(min)(min)幣(bi)貸款余(yu)額為167.5萬億(yi)元，較2015年(nian)(nian)末(mo)增長(chang)78.2%；2020年(nian)(nian)8月(yue)末(mo)，中國(guo)債券市(shi)場債券余(yu)額達112萬億(yi)元人民(min)(min)幣(bi)，為全球第二(er)大債券市(shi)場，我(wo)(wo)國(guo)債券凈融(rong)資規(gui)模(mo)占社(she)會融(rong)資總規(gui)模(mo)的比(bi)重(zhong)，由五(wu)年(nian)(nian)前的24.1%躍升(sheng)至(zhi)36.2%；目(mu)前我(wo)(wo)國(guo)滬深兩市(shi)已經(jing)有超(chao)過4000家上(shang)市(shi)公司，A股市(shi)值規(gui)模(mo)全球第二(er)。

金(jin)融體系對中小微(wei)企業、綠色(se)環保(bao)等重點(dian)領域的支持力度也(ye)顯著提升。截至2020年(nian)7月(yue)(yue)底(di)，普惠小微(wei)貸(dai)(dai)款(kuan)余(yu)額(e)13.7萬(wan)億元(yuan)，連續5個月(yue)(yue)創(chuang)有(you)統計以(yi)來(lai)新(xin)高。銀保(bao)監會(hui)的數(shu)據顯示(shi)，2019年(nian)末，我國四家大(da)行小微(wei)企業貸(dai)(dai)款(kuan)余(yu)額(e)6.45萬(wan)億元(yuan)，其中單(dan)戶授信1000萬(wan)以(yi)下的普惠型(xing)小微(wei)企業貸(dai)(dai)款(kuan)余(yu)額(e)2.44萬(wan)億元(yuan)，近兩年(nian)平均增速達42%。央行數(shu)據顯示(shi)，截至2020年(nian)上(shang)半年(nian)，我國綠色(se)信貸(dai)(dai)余(yu)額(e)超過11萬(wan)億元(yuan)，位(wei)居(ju)世(shi)界(jie)第一。綠色(se)債(zhai)券的存量規模1.2萬(wan)億元(yuan)，位(wei)居(ju)世(shi)界(jie)第二。

越來越多金(jin)融“活(huo)水(shui)”流入實體經濟的(de)(de)背后正是貨(huo)幣政(zheng)策傳導(dao)機(ji)制的(de)(de)不斷暢(chang)通以及金(jin)融監(jian)管部門(men)的(de)(de)政(zheng)策引導(dao)。

“近年來，人民(min)銀(yin)行(xing)(xing)注重用改革(ge)(ge)的(de)辦法以市(shi)場(chang)(chang)化方式疏(shu)通(tong)貨幣政(zheng)策傳導機(ji)制，通(tong)過構(gou)建‘三(san)檔(dang)兩優’存款(kuan)準(zhun)備(bei)金框架、支持銀(yin)行(xing)(xing)發行(xing)(xing)永續(xu)債、推進貸(dai)款(kuan)市(shi)場(chang)(chang)報價利率（LPR）改革(ge)(ge)等多項措施，積(ji)極緩解銀(yin)行(xing)(xing)貨幣創(chuang)造面臨的(de)流動性、資本、利率‘三(san)大約束(shu)’。同時，更好發揮結構(gou)性貨幣政(zheng)策工具的(de)定向引導作用，完善市(shi)場(chang)(chang)化激勵約束(shu)機(ji)制，引導金融機(ji)構(gou)加(jia)大對(dui)制造業(ye)、中(zhong)(zhong)小(xiao)微企(qi)業(ye)和(he)民(min)營企(qi)業(ye)的(de)信(xin)貸(dai)支持力度。”中(zhong)(zhong)國人民(min)銀(yin)行(xing)(xing)行(xing)(xing)長易綱日前撰文(wen)指(zhi)出(chu)。

金融防風險“安全網”持續加固

治理“影(ying)子銀行”并出(chu)臺(tai)資(zi)管新規及(ji)其(qi)配套(tao)細則、處置高(gao)風險(xian)金融機構、規范互聯網金融發展……在“十三五”期間，面對復雜多變的內外部(bu)環境，金融監管部(bu)門在推動提升金融服務實體經濟質效的同時，也牢牢把(ba)握不發生系統性金融風險(xian)的主線，“排雷(lei)”“布防(fang)”雙管齊下，加(jia)速構筑防(fang)范風險(xian)安全網。

目前，已暴(bao)露的(de)(de)風(feng)險(xian)得到有力(li)遏制，重點風(feng)險(xian)化(hua)解成效顯著。銀(yin)(yin)保監會(hui)最新(xin)數據顯示，目前銀(yin)(yin)行(xing)(xing)撥備(bei)余額達6.5萬億(yi)元，撥備(bei)覆蓋率176.5%，具備(bei)較強的(de)(de)信用風(feng)險(xian)抵(di)御(yu)能力(li)。影子(zi)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)規模大幅(fu)縮減，2017年來累(lei)計(ji)壓(ya)縮交叉金融類高風(feng)險(xian)資產約(yue)16萬億(yi)元。不良貸款(kuan)風(feng)險(xian)持續化(hua)解，3年時間銀(yin)(yin)行(xing)(xing)業共處置不良貸款(kuan)5.8萬億(yi)元，超過(guo)之前8年處置額總和(he)。

此外，金融(rong)監(jian)管(guan)(guan)政策補短板也取得明顯進展(zhan)。據銀(yin)保(bao)(bao)監(jian)會數據，“十(shi)三(san)五”期間金融(rong)監(jian)管(guan)(guan)部門相繼出臺(tai)了《商業銀(yin)行(xing)股權管(guan)(guan)理暫行(xing)辦(ban)法》《保(bao)(bao)險公(gong)司(si)關(guan)聯交易管(guan)(guan)理辦(ban)法》《銀(yin)行(xing)保(bao)(bao)險機構公(gong)司(si)治理監(jian)管(guan)(guan)評估辦(ban)法（試行(xing)）》等一(yi)系列規制(zhi)文件，目前銀(yin)行(xing)業保(bao)(bao)險業公(gong)司(si)治理監(jian)管(guan)(guan)規制(zhi)已達50余(yu)項。

國(guo)家金融與(yu)發(fa)展實驗室副主任曾剛(gang)表示，我國(guo)防(fang)(fang)范化解(jie)(jie)金融風(feng)險(xian)工作做到了“慢撒氣(qi)、軟(ruan)著陸(lu)”。“慢撒氣(qi)”是(shi)指化解(jie)(jie)金融風(feng)險(xian)政策(ce)措施和(he)進(jin)程適(shi)度、有序，“軟(ruan)著陸(lu)”是(shi)指在拆解(jie)(jie)風(feng)險(xian)的(de)同時兼顧整(zheng)個金融體系的(de)穩定發(fa)展。當(dang)前我國(guo)金融領域的(de)短期問(wen)題(ti)已(yi)經部分得(de)到治理(li)，今后需要通過長期的(de)制度建設來(lai)鞏固前期治理(li)效果，瞄(miao)準(zhun)監管不協(xie)調、監管真空等問(wen)題(ti)，為防(fang)(fang)風(feng)險(xian)提供更(geng)加持久穩固的(de)保障(zhang)。

金融全方位開放加速推進

“十(shi)三五”期間(jian)，我國金(jin)融(rong)開放(fang)(fang)進(jin)程明顯加(jia)快，特別是2018年以(yi)來，金(jin)融(rong)監管部(bu)門(men)先后推出超50條開放(fang)(fang)措施，大幅擴大各類外資金(jin)融(rong)機構業務范圍，不斷深化境內外資本市場互聯(lian)互通，更加(jia)開放(fang)(fang)的(de)金(jin)融(rong)體系加(jia)速(su)成型。

金融業開放(fang)方面，2018年(nian)(nian)我(wo)國(guo)宣布將合資(zi)證(zheng)(zheng)券、基(ji)金和期(qi)貨公司(si)的(de)外資(zi)投資(zi)比例(li)限(xian)制放(fang)寬至51%，三年(nian)(nian)后不再設限(xian)。2019年(nian)(nian)7月，將原定的(de)2021年(nian)(nian)取(qu)消證(zheng)(zheng)券、期(qi)貨、壽險公司(si)外資(zi)股比限(xian)制提(ti)前(qian)至2020年(nian)(nian)。目前(qian)，我(wo)國(guo)銀行、證(zheng)(zheng)券、基(ji)金管(guan)理、期(qi)貨、人身險等(deng)領(ling)(ling)域(yu)(yu)外資(zi)股比限(xian)制已完(wan)全取(qu)消，企(qi)業征(zheng)信、信用評(ping)級、支付等(deng)領(ling)(ling)域(yu)(yu)已給予外資(zi)國(guo)民待遇(yu)。

“我(wo)國金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)業(ye)對外(wai)開放(fang)速度大(da)大(da)加快，深(shen)度不斷加深(shen)，涵蓋金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)各(ge)個子領域，金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)基礎設施開放(fang)也在(zai)有(you)條不紊地進(jin)行(xing)。隨著負面清(qing)單基本(ben)清(qing)零，我(wo)國金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)業(ye)全方位對外(wai)開放(fang)格局初步形成。”招聯金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)首席研究員董希淼說。

金融(rong)(rong)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)開(kai)放方(fang)面，中(zhong)國(guo)債(zhai)(zhai)券(quan)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)陸(lu)續(xu)納入彭(peng)博巴克萊全球綜合指數、摩根大(da)通旗艦指數，富時羅(luo)素主(zhu)要指數也明(ming)確(que)了將中(zhong)國(guo)債(zhai)(zhai)券(quan)納入的時間(jian)表(biao)。同時，境外(wai)主(zhu)體持續(xu)大(da)手筆增配(pei)中(zhong)國(guo)股票、債(zhai)(zhai)券(quan)，自2018年(nian)(nian)12月以來，外(wai)資已連(lian)續(xu)21個月增持我(wo)國(guo)債(zhai)(zhai)券(quan)。截至(zhi)2020年(nian)(nian)上半(ban)年(nian)(nian)，國(guo)際機構(gou)配(pei)置人民幣資產(chan)已達6.4萬億元。中(zhong)國(guo)人民銀行有關部門負責人此前表(biao)示(shi)，中(zhong)國(guo)金融(rong)(rong)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)的開(kai)放是漸進有序的，債(zhai)(zhai)券(quan)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)開(kai)放也不斷(duan)深(shen)化，并(bing)正在從“管道”式(shi)開(kai)放邁(mai)入“全面性”的新階段。我(wo)們現在更多地傾聽市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)主(zhu)體的聲音，進一步將制(zhi)度規則與國(guo)際接(jie)軌(gui)，為(wei)其(qi)營造(zao)更為(wei)便利的投(tou)資環(huan)境。

董(dong)希淼(miao)表示(shi)，對外開放(fang)水(shui)平提(ti)高將推(tui)動我國金融(rong)業經營理(li)念、管理(li)方式改善(shan)，進一(yi)步改善(shan)金融(rong)發展質(zhi)量和效率，從而提(ti)升金融(rong)市場活(huo)力和競爭力。

民生(sheng)銀行(xing)首席研究(jiu)員溫彬也表示，在(zai)“引進來”的同時，我國金融業也在(zai)加(jia)快(kuai)“走出去”，形成了雙(shuang)向(xiang)的開放(fang)格局。中(zhong)國資(zi)本積極參與國際(ji)市場競爭，使我國經(jing)濟與世界經(jing)濟發(fa)展更加(jia)融合，國際(ji)影響(xiang)力不(bu)斷提升。

來(lai)源(yuan)：經濟參考(kao)報