【行業資訊】金融監管談改革：推進高水平開放 服務新發展格局

在新發(fa)展(zhan)格局(ju)下，我國(guo)金(jin)融(rong)業將迎來(lai)怎樣的機遇與挑戰(zhan)？未來(lai)金(jin)融(rong)業如何服務好(hao)新發(fa)展(zhan)格局(ju)？

“要推(tui)動金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)業系(xi)(xi)統化(hua)、制度(du)化(hua)開放”“完善現代(dai)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)監(jian)管(guan)體系(xi)(xi)”，在近期舉辦(ban)的“2020中(zhong)國金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)學會學術年會”上，來(lai)(lai)自(zi)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)監(jian)管(guan)一行兩會一局(ju)的相關負(fu)責人(ren)一致認為，加快構建新發(fa)展格(ge)(ge)局(ju)，是未來(lai)(lai)一段(duan)時(shi)間深化(hua)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)改(gai)革開放的根(gen)本遵循。未來(lai)(lai)，要進(jin)一步(bu)推(tui)進(jin)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)高水平(ping)開放，服務新發(fa)展格(ge)(ge)局(ju)；同時(shi)，也(ye)要適應并構建新發(fa)展格(ge)(ge)局(ju)下有效的金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)監(jian)管(guan)體系(xi)(xi)。

“越開放(fang)的(de)領域，越有(you)競爭力，要以金融(rong)高(gao)(gao)水平(ping)開放(fang)推動構(gou)建新發(fa)(fa)展(zhan)格局(ju)。”在發(fa)(fa)言時，中國(guo)人民銀行(xing)副(fu)行(xing)長(chang)劉桂平(ping)表(biao)示，高(gao)(gao)水平(ping)開放(fang)能夠吸引更多國(guo)內外優質金融(rong)資源參與國(guo)內大循(xun)環，并為經濟主體參與國(guo)際(ji)循(xun)環提供高(gao)(gao)質量金融(rong)服務；此外，高(gao)(gao)水平(ping)開放(fang)也將提升金融(rong)系(xi)統的(de)發(fa)(fa)展(zhan)質量。

據統計，近年來“一行(xing)兩會”宣布(bu)了50多(duo)條開放舉(ju)措：銀(yin)行(xing)、證券、基(ji)金、人身(shen)險等(deng)領域外(wai)(wai)資持股比例限制已完全取(qu)消，外(wai)(wai)資股東資質要(yao)求不(bu)斷放寬；企業征信、評(ping)級、支(zhi)付等(deng)領域給(gei)予外(wai)(wai)資國民待遇；資本市場互聯(lian)互通不(bu)斷深化(hua)……

2020年以(yi)來，突發的(de)(de)新冠肺炎疫情，并沒有打(da)亂中國(guo)(guo)金融市場的(de)(de)開放節奏：惠譽成為繼標(biao)普之后(hou)(hou)第二家進(jin)入中國(guo)(guo)市場的(de)(de)國(guo)(guo)際評級公司；高盛、摩(mo)根(gen)士(shi)丹(dan)利、瑞(rui)士(shi)信貸等外資(zi)金融機構已(yi)實現對其(qi)在(zai)華(hua)合資(zi)證(zheng)券公司的(de)(de)控股；全球(qiu)三大(da)(da)債券指(zhi)數(shu)中，中國(guo)(guo)債券已(yi)先后(hou)(hou)納入彭博巴克萊和摩(mo)根(gen)大(da)(da)通指(zhi)數(shu)……

圍繞未(wei)來金(jin)融業開放(fang)的(de)重點方向，劉桂平說，“要推(tui)動金(jin)融業系(xi)統(tong)化、制(zhi)度化開放(fang)，推(tui)進(jin)金(jin)融市(shi)場基(ji)礎設施互聯互通，穩慎推(tui)進(jin)人民(min)幣國(guo)際化，促(cu)進(jin)共建‘一(yi)(yi)帶(dai)一(yi)(yi)路’高(gao)質量發展。”

“我國(guo)已經具(ju)備了大(da)國(guo)經濟(ji)的(de)重要特征，大(da)國(guo)經濟(ji)的(de)優勢(shi)是內部(bu)可循環，以國(guo)內大(da)循環吸(xi)引(yin)全球需求和資(zi)源(yuan)。”在國(guo)家外(wai)(wai)匯(hui)(hui)局副局長鄭(zheng)薇看來，新發(fa)展格局下，要把握擴大(da)內需這一戰略基點(dian)，充(chong)分發(fa)揮(hui)消費的(de)基礎作(zuo)用，推動外(wai)(wai)匯(hui)(hui)管(guan)理從服務(wu)貿易投資(zi)到(dao)支持消費和金融轉(zhuan)(zhuan)型，從服務(wu)第(di)二產(chan)業到(dao)支持第(di)三產(chan)業轉(zhuan)(zhuan)型，更好服務(wu)新發(fa)展格局。

圍繞構建與新(xin)發展格(ge)局(ju)相適應的外(wai)匯(hui)(hui)(hui)管(guan)理(li)體制(zhi)，鄭薇(wei)表示，要(yao)增加長期性(xing)、制(zhi)度性(xing)的有效政策供給，滿(man)足(zu)市(shi)場主(zhu)體配置外(wai)匯(hui)(hui)(hui)資(zi)源的需(xu)要(yao)。一(yi)方(fang)面要(yao)穩妥有序推(tui)進(jin)資(zi)本項目開(kai)(kai)放(fang)，放(fang)寬直(zhi)接投(tou)資(zi)領域外(wai)資(zi)準入，推(tui)動(dong)跨境融(rong)資(zi)交易(yi)(yi)和匯(hui)(hui)(hui)兌環節(jie)統一(yi)協調，提升金融(rong)市(shi)場國際化(hua)(hua)水(shui)平。另(ling)一(yi)方(fang)面要(yao)建設更(geng)高(gao)水(shui)平開(kai)(kai)放(fang)型(xing)外(wai)匯(hui)(hui)(hui)管(guan)理(li)新(xin)體制(zhi)，促進(jin)高(gao)水(shui)平貿易(yi)(yi)自(zi)由化(hua)(hua)便利(li)化(hua)(hua)，實現高(gao)水(shui)平跨境投(tou)融(rong)資(zi)自(zi)由化(hua)(hua)便利(li)化(hua)(hua)，建設開(kai)(kai)放(fang)多元、功(gong)能健全的市(shi)場。

作(zuo)為現代經濟(ji)金融體系的樞(shu)紐(niu)，資本市場具有資源配置、資產定(ding)價、風險緩釋的功能。資本市場助力(li)構建(jian)新發展格局，高(gao)質量的上市公司是微觀(guan)基礎。

證監會副(fu)主席閻慶民認(ren)為，要重(zhong)點把握產業的(de)先進性(xing)、治理的(de)有效性(xing)、監管(guan)的(de)適應(ying)性(xing)，推動以高(gao)質(zhi)量(liang)的(de)上市(shi)公(gong)司(si)助(zhu)力構建(jian)新發展格局。

針(zhen)對增強產業(ye)先進性，閻(yan)慶(qing)民認(ren)為，從整體上(shang)(shang)提高我國上(shang)(shang)市公司質量(liang)，必須要圍繞國家產業(ye)政策導向，形(xing)成與(yu)新發展格局相(xiang)匹配(pei)的(de)上(shang)(shang)市公司產業(ye)結構。

“在擴(kuo)大(da)增量(liang)(liang)上，科(ke)創(chuang)(chuang)板要堅(jian)守‘硬科(ke)技’定位，創(chuang)(chuang)業(ye)板要服務(wu)‘三(san)創(chuang)(chuang)四(si)新’，從源頭上提(ti)高上市公司的產業(ye)先進(jin)性；在優化(hua)存量(liang)(liang)上，支持已上市公司淘汰低效供給，提(ti)高核心競(jing)爭力(li)。”閻慶民說。

金融業是經營風險、管理風險的行(xing)業，在新發展格局下，金融業和(he)監(jian)管者共同(tong)面臨著新的形(xing)勢(shi)和(he)任務。

劉桂平(ping)表示(shi)，要完善與全面開放相適應的風險防控體(ti)系(xi)，協同推進金融業開放、人民(min)(min)幣(bi)可自(zi)由使(shi)用與人民(min)(min)幣(bi)匯率(lv)形成機制(zhi)改革(ge)，建設更寬領域(yu)的金融安全網，夯實風險防控的體(ti)制(zhi)機制(zhi)基(ji)礎。

“要建立健全跨(kua)境資本(ben)(ben)流(liu)動‘宏觀審慎+微(wei)觀監(jian)(jian)(jian)管’兩位(wei)一體管理(li)框架，加(jia)(jia)強行為監(jian)(jian)(jian)管，防范(fan)跨(kua)境資本(ben)(ben)流(liu)動系統性風險。” 劉桂(gui)平說，還要加(jia)(jia)強跨(kua)境監(jian)(jian)(jian)管和處(chu)置合(he)作(zuo)，防范(fan)跨(kua)境監(jian)(jian)(jian)管套利和風險傳遞，并廣(guang)泛應(ying)用高新技術(shu)，提升監(jian)(jian)(jian)管效率和風險防控的有效性。

針(zhen)對外匯市場(chang)“兩位一體”管理框架，鄭薇說，在(zai)宏觀審慎方面(mian)要防止大規模跨(kua)(kua)境資本流(liu)動(dong)引發的(de)系(xi)統性(xing)金融風險，在(zai)微(wei)觀監管方面(mian)維護外匯市場(chang)競爭秩序(xu)和消(xiao)費者合法權益。通過(guo)協(xie)調(diao)宏觀逆周期和微(wei)觀跨(kua)(kua)周期的(de)關系(xi)，微(wei)觀保市場(chang)健(jian)康有序(xu)，宏觀保資本流(liu)動(dong)平(ping)衡。

“逆(ni)周期(qi)調節(jie)跨(kua)境資本流(liu)動，目標就(jiu)是(shi)促(cu)進國際收支(zhi)平(ping)衡，牢(lao)牢(lao)守住不發生系統性(xing)風險的底(di)線。”鄭薇說。

法人(ren)機(ji)(ji)構是(shi)金融(rong)業(ye)務的基本載(zai)體(ti)，也(ye)是(shi)金融(rong)風險的初始源頭，更是(shi)防范金融(rong)風險的第一責(ze)任人(ren)和第一道防線。銀保監會副主席(xi)曹宇表示，我國是(shi)以(yi)機(ji)(ji)構監管為(wei)主的監管運行體(ti)系，要(yao)強(qiang)化金融(rong)機(ji)(ji)構資本監管、流動(dong)性監管和償(chang)付能力(li)監管。

曹宇說，要實現風(feng)(feng)險全(quan)覆(fu)蓋(gai)監(jian)管，在機(ji)構(gou)監(jian)管的基礎上，更加注重功能監(jian)管與機(ji)構(gou)監(jian)管的有(you)機(ji)結合，延伸監(jian)管鏈條，穿透識別風(feng)(feng)險本質。

“同時，還要大(da)力(li)推進協同監(jian)管，在金(jin)融委統(tong)一(yi)指揮下，強化(hua)監(jian)管部(bu)(bu)門與宏觀管理部(bu)(bu)門之間、金(jin)融部(bu)(bu)門與其他部(bu)(bu)門之間的工(gong)作協同。”曹(cao)宇(yu)說。