小額貸款迎重磅新規！明確貸款上限、禁止出租出借牌照

? ? ? ? ?小額(e)貸(dai)款行(xing)業再次(ci)迎來重磅監(jian)管(guan)措施。

? ? ? ? 日前(qian)，國家(jia)金融監(jian)管總局發布(bu)《小(xiao)額(e)(e)貸款公司監(jian)督(du)管理(li)暫(zan)行辦法（征求意見(jian)稿(gao)）》（下稱《暫(zan)行辦法》），這也是繼2020年《網(wang)絡小(xiao)額(e)(e)貸款業務管理(li)暫(zan)行辦法（征求意見(jian)稿(gao)）》之后(hou)的又一行業監(jian)管舉(ju)措。

? ? ? ?近年來，小(xiao)額(e)(e)貸(dai)(dai)款行業整體運(yun)行平穩(wen)。截至2023年末，全國共有小(xiao)額(e)(e)貸(dai)(dai)款公(gong)司法人機構6550家(jia)，實(shi)(shi)收資本8226億(yi)元，貸(dai)(dai)款余(yu)額(e)(e)8431億(yi)元。其中，網絡小(xiao)額(e)(e)貸(dai)(dai)款公(gong)司179家(jia)，實(shi)(shi)收資本1590億(yi)元，貸(dai)(dai)款余(yu)額(e)(e)1739億(yi)元。

? ? ? ?金(jin)融監管(guan)總局相關(guan)負責人表示，頭部(bu)網絡小(xiao)額(e)貸款(kuan)公(gong)司(si)在資金(jin)、技術、經營(ying)管(guan)理(li)等(deng)方面優勢突出，一些(xie)依(yi)托供應鏈核心企業(ye)或特定(ding)產業(ye)的(de)小(xiao)額(e)貸款(kuan)公(gong)司(si)在垂直市場也具備較強競爭(zheng)力，為增加(jia)長尾客戶(hu)的(de)融資可得性發揮了積(ji)極作(zuo)用(yong)。但部(bu)分小(xiao)額(e)貸款(kuan)公(gong)司(si)存在經營(ying)管(guan)理(li)粗放、信用(yong)風(feng)險偏高等(deng)問題，過度(du)營(ying)銷(xiao)、不當(dang)催收、違規收費(fei)、出租出借牌照(zhao)等(deng)亂(luan)象時有發生。

? ? ? ?從內容來看，此(ci)次《暫(zan)行辦(ban)法(fa)》涉及(ji)單戶(hu)貸款(kuan)余額對標金融同業(ye)、融資(zi)杠(gang)桿總計不得超過凈資(zi)產5倍、明(ming)確禁(jin)止(zhi)出(chu)租及(ji)出(chu)借小貸牌(pai)照(zhao)等重(zhong)點內容，與此(ci)同時(shi)，行業(ye)準入(ru)門檻仍待進一步(bu)明(ming)確。

準入門(men)檻(jian)尚待明確

? ? ? 2020年發布的《網絡(luo)小額貸款業務管理暫行辦法(fa)（征求意(yi)見稿(gao)）》規定，網絡(luo)小貸注冊資本不(bu)得低(di)(di)于10億(yi)元，跨省經營(ying)則需要(yao)不(bu)低(di)(di)于50億(yi)元。

? ? ? ?但《暫行(xing)辦(ban)法》并未直(zhi)接規定小額貸款行(xing)業(ye)的(de)(de)注冊(ce)資本(ben)等(deng)準入門檻。而是規定，小額貸款公司(si)不(bu)得跨省、自治區、直(zhi)轄市(shi)(shi)開展業(ye)務；小額貸款公司(si)跨地(di)市(shi)(shi)展業(ye)的(de)(de)條件(jian)由(you)省級地(di)方金融管理機(ji)構規定。

? ? ? ?金融(rong)監(jian)管總局相關負責人表(biao)示(shi)，目前，作為(wei)上位法(fa)的(de)《地方金融(rong)監(jian)督管理(li)條(tiao)例》尚未出臺(tai)。在現行法(fa)律(lv)法(fa)規框架下，《暫(zan)行辦法(fa)》不(bu)宜(yi)直接規定機構準入(ru)、行政處罰(fa)等(deng)(deng)需(xu)要法(fa)律(lv)和行政法(fa)規授權的(de)事項。因此，《暫(zan)行辦法(fa)》主(zhu)要對(dui)小額貸款公(gong)司業務經營、公(gong)司治理(li)、風險管理(li)、消費者權益保護等(deng)(deng)方面細化監(jian)管規則。

? ? ? ?此外(wai)，《暫行(xing)辦法》第11條規定(ding)，網絡小額(e)貸(dai)款(kuan)公司經營區域的條件另行(xing)規定(ding)。

? ? ? 上述負責人指出，這一(yi)考慮是：《地方金(jin)融(rong)監督(du)管理條例》已列入國務院2024年度立法(fa)工作(zuo)計劃，目前(qian)金(jin)融(rong)監管總局正(zheng)在抓緊按程(cheng)序(xu)推進條例起草相關工作(zuo)。待條例正(zheng)式出臺(tai)后，將及時修改完善《暫行(xing)辦(ban)法(fa)》并形成正(zheng)式監管辦(ban)法(fa)，對(dui)小(xiao)額貸款公司(si)市場(chang)準(zhun)入條件(jian)及程(cheng)序(xu)、小(xiao)額貸款公司(si)跨區域展(zhan)業、行(xing)政處(chu)罰(fa)等事宜(yi)進行(xing)明確。

? ? ? ?需要(yao)指出的是，2017年以來，全國范圍(wei)內已(yi)暫(zan)停批設新的網絡小(xiao)額(e)貸款公司，近年來存量網絡小(xiao)額(e)貸款公司數量逐步下降，已(yi)從(cong)2018年的224家減(jian)少(shao)到(dao)2023年末的179家。

? ? ? 為確保政策平(ping)穩落地，《暫行辦法(fa)》第(di)63條規定，小(xiao)額貸款公司應當在省級地方金(jin)(jin)融(rong)管理(li)機(ji)構規定的(de)過(guo)渡(du)期(qi)內逐(zhu)步達到本辦法(fa)各項規定的(de)要(yao)求。過(guo)渡(du)期(qi)不超(chao)過(guo)1年，其(qi)中(zhong)網絡小(xiao)額貸款公司單(dan)戶生(sheng)產經(jing)營貸款上限1000萬元的(de)過(guo)渡(du)期(qi)不超(chao)過(guo)2年，確需延長的(de)報(bao)金(jin)(jin)融(rong)監管總局同意。

? ? ? 下一步(bu)，金融監管總局將指導各地在過(guo)渡期內有序推動網絡小額貸款公司(si)改(gai)善業(ye)務結構，逐步(bu)優(you)化相(xiang)關指標(biao)水平，達到政策要求(qiu)。

貸款余(yu)額對標金融同業

? ? ? ? 單戶(hu)貸款余額對標金(jin)融同(tong)業，是(shi)此(ci)次(ci)《暫行辦法》新增的一項重要(yao)內容。

? ? ? ? 在貸(dai)款(kuan)集中度方面(mian)，《暫行辦法》規定，小(xiao)額(e)貸(dai)款(kuan)公司對同(tong)一借(jie)款(kuan)人(ren)的(de)各項貸(dai)款(kuan)余(yu)額(e)不得超過其(qi)凈資產的(de)10%，對同(tong)一借(jie)款(kuan)人(ren)及(ji)其(qi)關聯方的(de)各項貸(dai)款(kuan)余(yu)額(e)不得超過其(qi)凈資產的(de)15%。

? ? ? ?博通分析(xi)金融行業資深分析(xi)師(shi)王蓬博表示，貸款集中度相關條款為小貸公司優化資產結構、更(geng)好地(di)管理資金風險創造了條件。

? ? ? ?同時(shi)，《暫行辦法》規定，網絡小(xiao)額貸(dai)(dai)款公司對(dui)自(zi)然人用(yong)于消費的貸(dai)(dai)款余額上限為單戶(hu)20萬元。

這一額度限(xian)制主(zhu)要(yao)是為了(le)堅持同類業務(wu)同一監管(guan)標準的功能監管(guan)思路，防止監管(guan)套利。

? ? ? ?實(shi)際(ji)上(shang)，《商業銀行互聯網貸(dai)款(kuan)管理辦(ban)法》和《消費金融公司管理辦(ban)法》均對個人消費貸(dai)款(kuan)規定(ding)單(dan) 戶20萬(wan)元(yuan)上(shang)限。

? ? ? ?金融(rong)(rong)監(jian)管總局(ju)相關(guan)負責人(ren)(ren)表示，考慮(lv)到網(wang)絡(luo)小(xiao)額貸款(kuan)公司的(de)(de)個人(ren)(ren)消(xiao)費貸款(kuan)客(ke)戶多為下(xia)沉市場的(de)(de)長尾人(ren)(ren)群，規定(ding)與持牌金融(rong)(rong)機構同(tong)等金額的(de)(de)單戶貸款(kuan)上限，基本(ben)能(neng)夠滿足網(wang)絡(luo)小(xiao)額貸款(kuan)公司客(ke)戶需求，一(yi)定(ding)程度上也可(ke)避免(mian)非理性(xing)的(de)(de)過度借(jie)貸，保護消(xiao)費者合法權益。

? ? ?《暫行辦法》對網絡(luo)小額(e)貸款公司經營性貸款，不區分(fen)自然人與法人，統一規定單戶1000萬元的(de)上限，也是(shi)出于審慎(shen)監管、防范(fan)風險的(de)考(kao)慮(lv)。

? ? ? 上(shang)(shang)(shang)述相關負責人表示(shi)，充分考慮純(chun)線上(shang)(shang)(shang)業務(wu)的風(feng)險特征和網(wang)絡(luo)小額(e)貸(dai)款(kuan)(kuan)公(gong)司(si)自身的風(feng)險管理(li)能力(li)，有(you)必要將網(wang)絡(luo)小額(e)貸(dai)款(kuan)(kuan)公(gong)司(si)以純(chun)線上(shang)(shang)(shang)方式發放的貸(dai)款(kuan)(kuan)單戶限制在一定金額(e)以內。

? ? ? ?與此類(lei)似，銀行(xing)業(ye)(ye)普惠型小(xiao)(xiao)微企業(ye)(ye)貸(dai)款(kuan)單戶(hu)授(shou)信(xin)總額也在1000萬元（含）以下，這類(lei)貸(dai)款(kuan)是指向小(xiao)(xiao)微企業(ye)(ye)法人以及個體工商戶(hu)、小(xiao)(xiao)微企業(ye)(ye)主發放的(de)、用于生產(chan)經營的(de)貸(dai)款(kuan)。

? ? ? ?上述負(fu)責(ze)人認為，對標(biao)這一(yi)定義(yi)并規定單戶1000萬元的上限，有利(li)于推動網絡小(xiao)額(e)貸款公司堅守(shou)“小(xiao)額(e)、分散”經營(ying)(ying)定位。同(tong)(tong)時(shi)，實踐中(zhong)普遍存在小(xiao)微企業主以個人名義(yi)借款用于企業生產(chan)經營(ying)(ying)的情(qing)況(kuang)，對個人和(he)法(fa)人經營(ying)(ying)性貸款適用同(tong)(tong)一(yi)上限標(biao)準，符(fu)合行業實際。

招(zhao)聯首席研究員董(dong)希淼認為，作為金(jin)融(rong)體(ti)系的補充，小(xiao)(xiao)貸公司(si)促進了我國多層(ceng)次信貸市(shi)場完(wan)善，在增加金(jin)融(rong)供給、豐富(fu)融(rong)資(zi)渠道等方面發揮(hui)了積極作用。監管(guan)部門一(yi)方面加強引導(dao)和監管(guan)，另一(yi)方面明確相(xiang)關(guan)支(zhi)持(chi)政策(ce)，有助于(yu)規(gui)范小(xiao)(xiao)貸公司(si)經(jing)營行為，推動小(xiao)(xiao)貸公司(si)“減量增質”、健(jian)康發展，在防(fang)范風險的同時更(geng)好(hao)地(di)服(fu)務實體(ti)經(jing)濟。

?不得(de)出租、出借牌照

“融(rong)資杠桿”是(shi)市場最為關注的問題之一(yi)。

? ? ? ?對此，《暫行辦法》中，金融(rong)監(jian)管(guan)總局還規(gui)定了小額貸(dai)款公(gong)司的(de)融(rong)資(zi)(zi)渠道與融(rong)資(zi)(zi)杠桿(gan)，以及合作(zuo)貸(dai)款業(ye)務的(de)出資(zi)(zi)比例。

? ? ? 具體而言，小額貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)公(gong)(gong)司可以通(tong)過銀行借款(kuan)(kuan)、股東借款(kuan)(kuan)等(deng)非標準化形(xing)式融資，也(ye)可以通(tong)過發行債券(quan)(quan)、資產(chan)(chan)證券(quan)(quan)化產(chan)(chan)品（以本公(gong)(gong)司發放的(de)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)為基礎資產(chan)(chan)）等(deng)標準化形(xing)式融資。其中，小額貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)公(gong)(gong)司發行債券(quan)(quan)的(de)，要符(fu)合最近三個會計年度連續盈利的(de)條(tiao)件(jian)，并經省級地方金融管理機構同意。

? ? ? ?融資(zi)(zi)杠桿(gan)方面，小額(e)貸(dai)款公司(si)通(tong)過(guo)(guo)銀行(xing)借款、股東借款等(deng)非標準化形式融入(ru)資(zi)(zi)金的(de)余(yu)(yu)額(e)不(bu)得超(chao)(chao)過(guo)(guo)其(qi)凈(jing) 資(zi)(zi)產(chan)的(de)一倍。小額(e)貸(dai)款公司(si)通(tong)過(guo)(guo)發行(xing)債券(quan)、資(zi)(zi)產(chan)證券(quan)化產(chan)品等(deng)標準化形式融入(ru)資(zi)(zi)金的(de)余(yu)(yu)額(e)不(bu)得超(chao)(chao)過(guo)(guo)其(qi)凈(jing)資(zi)(zi)產(chan)的(de)四倍。

? ? ? ?王蓬博(bo)認為，“杠(gang)桿率”明確且統一，對于降低(di)行業風險累(lei)積和(he)融資(zi)成本，更(geng)加專注(zhu)服務當地實體經濟(ji)和(he)提高服務效率，有重要意義。

? ? ? ?值得一提的(de)是(shi)，《暫行(xing)辦法》針對(dui)小額貸(dai)(dai)款公司發展與監管中的(de)焦點問(wen)題，特別是(shi)不當(dang)營(ying)(ying)銷、違規收費、出租出借牌(pai)照(zhao)等經營(ying)(ying)亂(luan)象也明確作(zuo)出規定：小額貸(dai)(dai)款公司不得出租、出借牌(pai)照(zhao)，為無(wu)放貸(dai)(dai)業(ye)務資質的(de)主體提供放貸(dai)(dai)“通道(dao)”，以(yi)及不得幫助合作(zuo)機(ji)構規避異地經營(ying)(ying)等監管規定。

? ? ? ?對(dui)此，王蓬博認為，明確(que)禁止(zhi)出租、出借(jie)小貸(dai)牌照(zhao)，堵死了(le)此前部分小貸(dai)公司通(tong)過(guo)出租或出借(jie)牌照(zhao)的方式，為無(wu)放貸(dai)業務資質的主體(ti)提供(gong)放貸(dai)“通(tong)道(dao)”，也最大限度地避免機構(gou)轉讓不(bu)良資產(chan)。

? ? ? 金融(rong)監管總局相關負責人強調，將針對實踐中(zhong)急用先行的規(gui)制(zhi)需要，重點解決當前(qian)可以解決的問題。對行業影響重大、立法條件尚不成熟的事(shi)項，暫不作規(gui)定；對一(yi)些需要系統性規(gui)范的事(shi)項，先明(ming)確總體要求，后續再完善(shan)配套制(zhi)度。