【行業資訊】社會責任與小額信貸運行

從2008年(nian)地(di)方政府開展(zhan)小(xiao)(xiao)額貸(dai)款(kuan)公司試點工作以來，小(xiao)(xiao)額貸(dai)款(kuan)公司數量(liang)不斷增多(duo)，規模不斷擴張。對于小(xiao)(xiao)額貸(dai)款(kuan)公司能否堅持“小(xiao)(xiao)額、分散”的(de)原則，面向農戶、微小(xiao)(xiao)企業提供小(xiao)(xiao)額貸(dai)款(kuan)，小(xiao)(xiao)額貸(dai)款(kuan)公司的(de)政策設計(ji)初(chu)衷能否實(shi)現，在實(shi)踐中出現了分化(hua)。

　　不(bu)少實(shi)(shi)地(di)(di)調研(yan)反(fan)映(ying)，小(xiao)(xiao)額(e)(e)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)公(gong)司(si)(si)較(jiao)好地(di)(di)發(fa)揮了微型金融(rong)的補充作(zuo)用(yong)，填補了商業(ye)銀行等(deng)金融(rong)機構信貸(dai)(dai)(dai)盲(mang)區(qu)，積極扶持了小(xiao)(xiao)企業(ye)和農戶的生產(chan)經營，讓更多(duo)的弱勢群體享受(shou)到了合(he)理(li)的金融(rong)服務，在(zai)一定程度上緩解了農村地(di)(di)區(qu)資(zi)金短缺狀(zhuang)況(kuang)，改(gai)善了農戶家庭(ting)和微小(xiao)(xiao)企業(ye)融(rong)資(zi)難的困境。另一些實(shi)(shi)地(di)(di)調研(yan)的情況(kuang)恰好相(xiang)反(fan)，認為(wei)(wei)小(xiao)(xiao)額(e)(e)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)公(gong)司(si)(si)政策設計初(chu)衷并(bing)未在(zai)現(xian)實(shi)(shi)中(zhong)得到體現(xian)。主要包(bao)括下列現(xian)象：一是(shi)(shi)(shi)定位偏離(li)，如有(you)(you)些小(xiao)(xiao)額(e)(e)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)公(gong)司(si)(si)市場定位于中(zhong)小(xiao)(xiao)企業(ye);有(you)(you)些企業(ye)成立(li)小(xiao)(xiao)額(e)(e)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)公(gong)司(si)(si)并(bing)不(bu)是(shi)(shi)(shi)為(wei)(wei)了更好地(di)(di)支持“三(san)農”，而是(shi)(shi)(shi)想先(xian)獲得金融(rong)牌照，為(wei)(wei)了將(jiang)來轉(zhuan)(zhuan)為(wei)(wei)村鎮銀行、進軍銀行業(ye)做準備。二是(shi)(shi)(shi)部分小(xiao)(xiao)額(e)(e)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)公(gong)司(si)(si)為(wei)(wei)其他公(gong)司(si)(si)提供注冊驗資(zi)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)、搭(da)橋貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)等(deng)，甚至是(shi)(shi)(shi)違法(fa)違規貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)。三(san)是(shi)(shi)(shi)部分小(xiao)(xiao)額(e)(e)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)公(gong)司(si)(si)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)利(li)率已接(jie)近或達(da)到高利(li)貸(dai)(dai)(dai)水平。四是(shi)(shi)(shi)雖然還沒(mei)有(you)(you)發(fa)現(xian)小(xiao)(xiao)額(e)(e)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)公(gong)司(si)(si)非法(fa)集(ji)資(zi)情況(kuang)，但具(ju)有(you)(you)強烈的對外(wai)集(ji)資(zi)沖動。一些小(xiao)(xiao)額(e)(e)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)公(gong)司(si)(si)已涉足委托貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)業(ye)務，這可能轉(zhuan)(zhuan)化為(wei)(wei)變(bian)相(xiang)吸收(shou)公(gong)眾存款(kuan)(kuan)(kuan)或非法(fa)集(ji)資(zi)。五是(shi)(shi)(shi)小(xiao)(xiao)額(e)(e)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)公(gong)司(si)(si)普遍存在(zai)財務核算不(bu)規范(fan)、科技手(shou)段落后、信貸(dai)(dai)(dai)管(guan)理(li)松散(san)、風險管(guan)理(li)不(bu)到位、撥備制(zhi)度沒(mei)有(you)(you)建立(li)等(deng)問題。

　　在(zai)小(xiao)(xiao)(xiao)額(e)(e)貸款(kuan)(kuan)(kuan)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)規(gui)模(mo)不(bu)(bu)斷擴張的(de)趨(qu)勢下，小(xiao)(xiao)(xiao)額(e)(e)貸款(kuan)(kuan)(kuan)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)對(dui)地區(qu)金融運行(xing)(xing)的(de)影響(xiang)力(li)(li)不(bu)(bu)斷擴大(da)，這(zhe)使得小(xiao)(xiao)(xiao)額(e)(e)貸款(kuan)(kuan)(kuan)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)的(de)風(feng)險傳染性顯著增強(qiang)，如果監(jian)管體(ti)系不(bu)(bu)相應(ying)予以完(wan)善，可能不(bu)(bu)利于(yu)小(xiao)(xiao)(xiao)額(e)(e)貸款(kuan)(kuan)(kuan)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)的(de)發(fa)揮，反而還可能形(xing)成風(feng)險的(de)積累。在(zai)此背景下，我(wo)國政府也(ye)在(zai)積極(ji)探(tan)索(suo)并審慎發(fa)展(zhan)完(wan)善中國的(de)小(xiao)(xiao)(xiao)額(e)(e)信(xin)貸市場(chang)。我(wo)們需要(yao)進(jin)行(xing)(xing)有針對(dui)性的(de)管理，識別出那(nei)些真正服務于(yu)低端客戶群、經營能力(li)(li)強(qiang)的(de)小(xiao)(xiao)(xiao)額(e)(e)貸款(kuan)(kuan)(kuan)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)，使這(zhe)些機構(gou)獲得更(geng)大(da)的(de)發(fa)展(zhan)空間，而對(dui)那(nei)些風(feng)險控(kong)制(zhi)能力(li)(li)差的(de)小(xiao)(xiao)(xiao)額(e)(e)貸款(kuan)(kuan)(kuan)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)加以約束。隨著社會(hui)對(dui)小(xiao)(xiao)(xiao)額(e)(e)貸款(kuan)(kuan)(kuan)機構(gou)履行(xing)(xing)社會(hui)責(ze)(ze)任(ren)(ren)的(de)關(guan)注，對(dui)其是否履行(xing)(xing)社會(hui)責(ze)(ze)任(ren)(ren)的(de)問責(ze)(ze)也(ye)越來越嚴，探(tan)索(suo)體(ti)現社會(hui)責(ze)(ze)任(ren)(ren)的(de)小(xiao)(xiao)(xiao)額(e)(e)信(xin)貸運行(xing)(xing)方式(shi)對(dui)于(yu)小(xiao)(xiao)(xiao)額(e)(e)信(xin)貸實踐具有重(zhong)要(yao)的(de)現實意(yi)義。

　　盈利與社會責任之爭

　　關于(yu)小額信貸盈利(li)與小額信貸社會責任的(de)爭論(lun)由(you)來(lai)(lai)已久。小額信貸是一種(zhong)為窮人(ren)和(he)低(di)收入家庭、微型企業提(ti)供(gong)的(de)金(jin)融(rong)業務，從(cong)其(qi)(qi)發(fa)展的(de)歷史來(lai)(lai)看，主要(yao)有兩種(zhong)派別(bie)。一種(zhong)是以孟加拉鄉村銀行尤努斯教授(shou)為代表的(de)公益派(或稱“福利(li)主義”)，其(qi)(qi)出發(fa)點是扶貧濟困和(he)改善(shan)民生(sheng)，同(tong)時(shi)主張以財務的(de)自負盈虧來(lai)(lai)追(zhui)求覆(fu)蓋面的(de)擴大(da)和(he)這(zhe)一事業的(de)可持續(xu)發(fa)展。另(ling)一種(zhong)是以營利(li)為目的(de)的(de)商業派(或稱“制度主義”)，這(zhe)是金(jin)融(rong)深化和(he)金(jin)融(rong)市場向(xiang)低(di)端(duan)滲透的(de)產(chan)物，其(qi)(qi)目的(de)是通過開發(fa)低(di)端(duan)的(de)藍海市場，獲取新的(de)增長點和(he)利(li)潤，同(tong)時(shi)，客觀上為傳統金(jin)融(rong)機構(gou)無法覆(fu)蓋的(de)低(di)端(duan)客戶提(ti)供(gong)所需的(de)金(jin)融(rong)服務。

　　國際主流觀點認(ren)為(wei)，無論何種形(xing)式的(de)小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)額(e)信貸(dai)(dai)都(dou)應該(gai)(gai)包括兩(liang)個基本層次的(de)含義：第(di)一(yi)，必須為(wei)大(da)量中低收入群體(ti)和(he)小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)型企(qi)業提供(gong)信貸(dai)(dai)服(fu)務(wu)(社會目標);第(di)二(er)，保證(zheng)小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)額(e)信貸(dai)(dai)機構自身生存(cun)和(he)發(fa)展(zhan)(經濟目標)。這兩(liang)個既相(xiang)互(hu)聯(lian)系又(you)相(xiang)互(hu)矛盾(dun)的(de)方面(mian)，構成(cheng)了小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)額(e)信貸(dai)(dai)的(de)完整要素，兩(liang)者(zhe)缺一(yi)都(dou)不能稱為(wei)完善或規范的(de)小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)額(e)信貸(dai)(dai)。公益(yi)派和(he)商(shang)業派雖然都(dou)主張小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)額(e)信貸(dai)(dai)應該(gai)(gai)可持續地(di)為(wei)窮人(ren)服(fu)務(wu)，但在服(fu)務(wu)的(de)方式和(he)態度上卻(que)存(cun)在重大(da)分歧，集中體(ti)現在下面(mian)幾個方面(mian)。

　　雙(shuang)重目標處理順序(xu)的(de)(de)(de)差異。公益派認為(wei)雖(sui)然(ran)小額信(xin)貸(dai)可以(yi)為(wei)投資者(zhe)創造價值，但必須以(yi)為(wei)客戶創造價值為(wei)前(qian)提(ti)，必須以(yi)社會目標為(wei)前(qian)提(ti)。扶(fu)貧(pin)是第一位的(de)(de)(de)，利(li)潤是第二位的(de)(de)(de)，扶(fu)貧(pin)的(de)(de)(de)過程中努力(li)實現自(zi)負盈虧、持(chi)續(xu)發展。然(ran)而商業派則不同，它(ta)首(shou)先關注的(de)(de)(de)是機(ji)(ji)構(gou)的(de)(de)(de)自(zi)負盈虧和盈利(li)，把機(ji)(ji)構(gou)的(de)(de)(de)持(chi)續(xu)性放(fang)在首(shou)位，其次才是扶(fu)貧(pin)。

　　定價原(yuan)則的(de)(de)(de)差異。商(shang)(shang)(shang)業(ye)派(pai)認(ren)為，在小(xiao)額(e)信(xin)(xin)貸(dai)市場上(shang)也(ye)應(ying)(ying)(ying)該遵守由供(gong)需雙方自由定價的(de)(de)(de)商(shang)(shang)(shang)業(ye)原(yuan)則，利(li)(li)率(lv)(lv)不(bu)應(ying)(ying)(ying)受限(xian)制;只(zhi)有通(tong)過初期較高的(de)(de)(de)利(li)(li)率(lv)(lv)和(he)回(hui)報(bao)，才能(neng)吸(xi)引更多投資(zi)者進入(ru)市場，最終(zhong)通(tong)過競爭逐(zhu)漸降(jiang)低(di)利(li)(li)率(lv)(lv)，直到(dao)供(gong)需平衡。在商(shang)(shang)(shang)業(ye)派(pai)看來，50%、80%甚(shen)至更高的(de)(de)(de)利(li)(li)率(lv)(lv)也(ye)是(shi)(shi)合(he)理的(de)(de)(de)，是(shi)(shi)持(chi)續發展的(de)(de)(de)需要。公益派(pai)強調小(xiao)額(e)信(xin)(xin)貸(dai)不(bu)能(neng)以(yi)營利(li)(li)為目(mu)的(de)(de)(de)，利(li)(li)率(lv)(lv)定價應(ying)(ying)(ying)該以(yi)成(cheng)本(ben)為依據。尤(you)努斯認(ren)為，建立小(xiao)額(e)信(xin)(xin)貸(dai)的(de)(de)(de)初衷是(shi)(shi)為了(le)幫助窮人擺脫高利(li)(li)貸(dai)的(de)(de)(de)剝削(xue)，如果實行(xing)高利(li)(li)率(lv)(lv)是(shi)(shi)在剝削(xue)窮人，與(yu)小(xiao)額(e)信(xin)(xin)貸(dai)的(de)(de)(de)目(mu)標和(he)原(yuan)則背道而馳。他(ta)提(ti)出的(de)(de)(de)方案是(shi)(shi)，小(xiao)額(e)信(xin)(xin)貸(dai)利(li)(li)率(lv)(lv)要以(yi)成(cheng)本(ben)加10%為上(shang)限(xian)。但是(shi)(shi)，由于小(xiao)額(e)信(xin)(xin)貸(dai)的(de)(de)(de)經(jing)營成(cheng)本(ben)高，在實踐中，僅(jin)覆蓋成(cheng)本(ben)的(de)(de)(de)利(li)(li)率(lv)(lv)也(ye)往往高于普通(tong)商(shang)(shang)(shang)業(ye)貸(dai)款利(li)(li)率(lv)(lv)。

　　對(dui)(dui)小(xiao)額(e)(e)貸款(kuan)額(e)(e)度界(jie)定的差異。對(dui)(dui)于(yu)貸款(kuan)額(e)(e)度什么算“小(xiao)額(e)(e)”的界(jie)定爭(zheng)論較多。大(da)致(zhi)有兩種(zhong)不同的觀(guan)(guan)點。一(yi)種(zhong)觀(guan)(guan)點認(ren)為(wei)(wei)，小(xiao)額(e)(e)貸款(kuan)應有單(dan)筆絕對(dui)(dui)額(e)(e)的限(xian)制，按(an)照世(shi)界(jie)銀(yin)行(xing)的觀(guan)(guan)點，即(ji)單(dan)筆額(e)(e)度相當于(yu)本(ben)國(地區)人均GDP或(huo)其(qi)一(yi)定百分比(如(ru)250%以下)。另(ling)一(yi)種(zhong)觀(guan)(guan)點認(ren)為(wei)(wei)，應以相對(dui)(dui)額(e)(e)大(da)小(xiao)作為(wei)(wei)判斷標準，如(ru)相對(dui)(dui)于(yu)傳統金(jin)融機構(gou)貸款(kuan)額(e)(e)，額(e)(e)度小(xiao)就可稱(cheng)為(wei)(wei)小(xiao)額(e)(e)信貸。