【行業資訊】發力微小信用貸款 外資小貸全面撒網

?“和中資小(xiao)貸主打(da)抵押、擔保(bao)貸款為主不同，外資小(xiao)貸以無抵押無擔保(bao)的信用貸款為‘殺手锏(jian)’。”

這是一批低調的放(fang)貸(dai)者，它們出(chu)身“名(ming)門(men)”，卻“抓小(xiao)(xiao)放(fang)大”，執著于(yu)10萬以下的小(xiao)(xiao)額信用貸(dai)款，深掘上班族(zu)、個體工(gong)商(shang)戶、小(xiao)(xiao)微企業的融資需(xu)求;它們面(mian)孔各異，來自韓國(guo)(guo)、日本、美國(guo)(guo)、印度和中(zhong)國(guo)(guo)香港，卻有著同(tong)一個標簽——小(xiao)(xiao)貸(dai)“外資隊(dui)”;它們在(zai)全國(guo)(guo)5200多家(jia)小(xiao)(xiao)貸(dai)機構中(zhong)占比不到2%，但卻在(zai)中(zhong)國(guo)(guo)小(xiao)(xiao)貸(dai)舞臺上嶄露頭角。

　　據記(ji)者(zhe)了(le)解(jie)，目(mu)前外資小貸已(yi)遍布深(shen)圳(zhen)、天津、四川(chuan)、大(da)連、武漢(han)、沈陽(yang)、上海、新疆(jiang)等全國多個省市地區，吸引了(le)香港亞(ya)洲聯(lian)合財務、法國美興集團、日本永旺集團、邦(bang)民株式會社、新加坡淡馬(ma)錫等金融大(da)鱷參與角逐。和(he)中資小貸主打抵押(ya)(ya)、擔保(bao)貸款為主不同，外資小貸以(yi)無抵押(ya)(ya)無擔保(bao)的信用貸款為“殺手锏(jian)”，全面撒網。

　　“外資隊”浮現

　　在小貸(dai)(dai)市場，民營企(qi)業是最為活躍的主體，隨著國有企(qi)業、外資企(qi)業陸續(xu)跟進，競爭加(jia)劇。各地(di)小貸(dai)(dai)政策由(you)緊漸(jian)松，對外商投資小貸(dai)(dai)持鼓勵(li)開放態度(du)則加(jia)速了外資在小貸(dai)(dai)市場布局。

　　2007年，注(zhu)(zhu)冊資(zi)(zi)金為5500萬元，由世界銀(yin)行國際金融(rong)公司、法國美(mei)興(xing)集團、德(de)國復興(xing)銀(yin)行、比利時安盛集團、環球(qiu)發展基金共同投資(zi)(zi)的南充(chong)美(mei)興(xing)小貸公司在四川誕(dan)生(sheng)，這(zhe)是(shi)國內首家外(wai)資(zi)(zi)小貸。它的成立(li)正式開啟外(wai)資(zi)(zi)搶灘小貸市場的序幕。其股東美(mei)興(xing)投資(zi)(zi)集團專注(zhu)(zhu)于微型金融(rong)服務，此前已在法國、塞(sai)內加(jia)(jia)爾、尼日利亞、科特迪(di)瓦、馬達加(jia)(jia)斯加(jia)(jia)等地設立(li)分支，落戶南充(chong)后(hou)不久，又在成都開出了(le)第二家美(mei)興(xing)小貸公司。

　　“美興小貸(dai)主要做成都、南(nan)充(chong)的業務，為上班族、個(ge)體工(gong)商戶(hu)、小微企業提供貸(dai)款(kuan)，最低(di)貸(dai)款(kuan)額度為1萬(wan)元，最高的幾(ji)十萬(wan)元，根據我(wo)們對(dui)項目的評估情況而定。”四川美興小貸(dai)客(ke)服經理告(gao)訴記者(zhe)。

　　和(he)美興集團一樣(yang)，香(xiang)港亞(ya)洲聯(lian)合財務(wu)有(you)限(xian)公司也是(shi)早期進入(ru)國(guo)內小(xiao)貸(dai)行業(ye)的(de)(de)金融(rong)大(da)佬。這(zhe)家成立于1991年的(de)(de)公司是(shi)香(xiang)港上(shang)市公司新鴻基(ji)有(you)限(xian)公司麾下成員(yuan)，以提供個(ge)人消費貸(dai)款(kuan)和(he)微小(xiao)企業(ye)貸(dai)款(kuan)見長(chang)，目前已在(zai)深圳(zhen)、沈陽、重(zhong)慶、天津、成都、云南、北京等地(di)創立分支機構，累計貸(dai)款(kuan)余(yu)額數十(shi)億。其深圳(zhen)分支機構最早成立，截止到今年10月22日，亞(ya)聯(lian)財小(xiao)貸(dai)已經在(zai)深圳(zhen)設(she)立43家網(wang)點(dian)，規模化效益漸(jian)顯(xian)。“做這(zhe)一行，最重(zhong)要的(de)(de)就是(shi)多(duo)開網(wang)點(dian)。這(zhe)是(shi)我們在(zai)香(xiang)港的(de)(de)經驗。”亞(ya)聯(lian)財董(dong)事長(chang)張(zhang)炳(bing)煌曾言，公司每(mei)年將(jiang)以至(zhi)少4家網(wang)點(dian)的(de)(de)速度擴張(zhang)。

　　作為天津首家外資(zi)小貸(dai)，天津亞(ya)聯財小貸(dai)負責人介紹，公司把香港模式(shi)引入天津，并根據(ju)不(bu)同的(de)(de)借款客戶開發了主(zhu)打(da)消費貸(dai)款的(de)(de)薪易貸(dai)、針對小企(qi)業的(de)(de)生意貸(dai)、樓易貸(dai)等貸(dai)款產品，年利(li)率約合12%。

　　2008年，銀(yin)監(jian)會發(fa)布(bu)《關于小(xiao)額貸款公(gong)司(si)試點(dian)(dian)的(de)指(zhi)導(dao)意見(jian)》，開始全(quan)面(mian)啟(qi)動小(xiao)貸試點(dian)(dian)工作，但起初官方對是(shi)否引入(ru)境外資本投資小(xiao)貸并無(wu)明確文件。小(xiao)貸試點(dian)(dian)文件下發(fa)后，各地在探索(suo)中(zhong)逐漸放松(song)對小(xiao)貸投資主體(ti)的(de)限制，尤其(qi)是(shi)在2011年，重慶、大連、成(cheng)都(dou)等地紛紛向境外資本開放，鼓勵外資控(kong)股或(huo)參股小(xiao)貸公(gong)司(si)。

　　2011年，重慶下發的《關于進一步推進小額貸款公司發展的意見》中明確規定，積極吸引外資，鼓勵外資發展外資小額貸款公司，外匯管理部門應積極指導銀行業金融機構為外資小貸資本金開戶等提供便利化服務。與此同時，貴州小貸文件則強調力爭在2015年實現小貸全省鄉鎮覆蓋，試圖引導省外資金和外資深入市場空白的鄉鎮區域開設小貸網點。2011年，法國美興集團、香港惠理集團、淡馬錫、亞聯財集團加速在中國“跑馬圈地”，同年，日本非銀行金融巨頭邦民株式會社、永旺集團大舉進軍中國內地城市，在沈陽創建小貸網點。今年以來，廣西、新疆等地首家外資小貸亦相繼成立。自此，來自法國、日本、新加坡等地的全球資本逐鹿中國小貸市場。

外資小貸尚無“錢荒”

　　業內(nei)(nei)人(ren)士認(ren)為，外(wai)(wai)資(zi)(zi)小(xiao)貸(dai)(dai)(dai)看好中(zhong)國小(xiao)貸(dai)(dai)(dai)市場的內(nei)(nei)在(zai)動(dong)力(li)在(zai)于，受當(dang)前經濟環境(jing)影響，境(jing)外(wai)(wai)資(zi)(zi)本正苦(ku)尋(xun)投(tou)資(zi)(zi)渠道，以(yi)實(shi)現獲利訴求。而中(zhong)國小(xiao)貸(dai)(dai)(dai)行(xing)(xing)業試點4年(nian)后(hou)正處(chu)于蓬勃發展期，國內(nei)(nei)小(xiao)貸(dai)(dai)(dai)普遍年(nian)回報(bao)率(lv)在(zai)15%左右，獲利空間(jian)可觀，對外(wai)(wai)資(zi)(zi)小(xiao)貸(dai)(dai)(dai)構成吸引力(li)。加之(zhi)，國內(nei)(nei)小(xiao)貸(dai)(dai)(dai)行(xing)(xing)業不屬(shu)于金(jin)融(rong)(rong)機(ji)構，準(zhun)入門(men)檻相對較(jiao)低，成為外(wai)(wai)資(zi)(zi)投(tou)資(zi)(zi)中(zhong)國金(jin)融(rong)(rong)市場的“準(zhun)備場”，為日后(hou)競逐中(zhong)國金(jin)融(rong)(rong)業作鋪墊。

　　浙江一位(wei)小(xiao)(xiao)貸(dai)(dai)從業人員向記者透露，“小(xiao)(xiao)貸(dai)(dai)公司(si)一般(ban)月息1.5分至(zhi)2分，加(jia)上一定的手(shou)續費，收益(yi)相當不錯，經(jing)營好的小(xiao)(xiao)貸(dai)(dai)年回(hui)報率甚(shen)至(zhi)可達40%。但(dan)前提是公司(si)需要擁有(you)足夠的資(zi)(zi)金。”這正是外(wai)資(zi)(zi)投資(zi)(zi)小(xiao)(xiao)貸(dai)(dai)的熱情所在，加(jia)之外(wai)資(zi)(zi)小(xiao)(xiao)貸(dai)(dai)很多出身“名門”擁有(you)強大的融資(zi)(zi)能力，成為持續獲利的保(bao)障。

　　無論是法(fa)國美(mei)興(xing)集(ji)團(tuan)(tuan)投(tou)資的美(mei)興(xing)小(xiao)貸，還(huan)是日本永(yong)旺(wang)(wang)集(ji)團(tuan)(tuan)投(tou)資的永(yong)旺(wang)(wang)小(xiao)貸，其大(da)(da)股東或(huo)母公(gong)司(si)(si)(si)往往是頗具影響力的大(da)(da)公(gong)司(si)(si)(si)或(huo)大(da)(da)財團(tuan)(tuan)，資金(jin)實(shi)力雄(xiong)厚。其中(zhong)日本永(yong)旺(wang)(wang)集(ji)團(tuan)(tuan)是亞洲最大(da)(da)的零(ling)售(shou)企業集(ji)團(tuan)(tuan)之(zhi)一，擁有(you)86年的市場經(jing)驗，年營(ying)收過(guo)百(bai)億(yi)美(mei)元。而服務于(yu)草根(gen)企業的富登(deng)小(xiao)貸公(gong)司(si)(si)(si)則出自知(zhi)名金(jin)融巨頭新加坡淡(dan)馬(ma)錫旗下(xia)富登(deng)金(jin)融控股公(gong)司(si)(si)(si)，從2008年在(zai)成都設立公(gong)司(si)(si)(si)，迅速擴張至重慶、武漢地區，初始注冊資本金(jin)為3億(yi)。同樣看好內地小(xiao)貸市場的法(fa)國美(mei)興(xing)集(ji)團(tuan)(tuan)、日本邦民株式(shi)會社(she)也表(biao)示，公(gong)司(si)(si)(si)資金(jin)富足，并沒(mei)有(you)像大(da)(da)部分中(zhong)資小(xiao)貸面臨的“錢荒”困擾。

　　廣東(dong)省社會科(ke)學綜合(he)開發研究中心主(zhu)任黎(li)友煥在接受記者采(cai)訪(fang)時認(ren)為，外(wai)(wai)資小(xiao)貸(dai)搶灘(tan)中國市(shi)場(chang)的(de)原因主(zhu)要在于小(xiao)貸(dai)行(xing)業被其(qi)他(ta)商業銀行(xing)忽略，存在很大的(de)市(shi)場(chang)空間，方(fang)便(bian)外(wai)(wai)資銀行(xing)介入，尤其(qi)是有外(wai)(wai)資背景(jing)的(de)小(xiao)貸(dai)就更(geng)好操作(zuo)了。

　　除(chu)了具備強大的(de)(de)資(zi)(zi)金實(shi)力和廣(guang)闊的(de)(de)市場前(qian)景外(wai)(wai)，國內較(jiao)為(wei)(wei)開(kai)放的(de)(de)小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)貸(dai)(dai)審批環境(jing)也為(wei)(wei)外(wai)(wai)資(zi)(zi)進軍小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)貸(dai)(dai)打開(kai)了門(men)路。廣(guang)東(dong)一位小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)貸(dai)(dai)圈內人士向記者表示，這兩年，外(wai)(wai)資(zi)(zi)加速小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)貸(dai)(dai)布(bu)局(ju)的(de)(de)關(guan)鍵原因在于小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)貸(dai)(dai)門(men)檻(jian)相對較(jiao)低，不(bu)像銀(yin)行業(ye)審批程序復(fu)雜，且通過小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)貸(dai)(dai)業(ye)務，外(wai)(wai)資(zi)(zi)可曲線進入中國金融市場，受益(yi)頗(po)多。目前(qian)，全國外(wai)(wai)資(zi)(zi)小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)貸(dai)(dai)地區(qu)(qu)分布(bu)并不(bu)均衡，其中深圳開(kai)發區(qu)(qu)成為(wei)(wei)外(wai)(wai)資(zi)(zi)小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)貸(dai)(dai)最集中的(de)(de)城市。同(tong)時為(wei)(wei)打開(kai)中國市場，外(wai)(wai)資(zi)(zi)小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)貸(dai)(dai)在經營方式上走向了一條(tiao)獨特的(de)(de)路子。

信用貸款超8成

　　外資小(xiao)貸在經營上與中資小(xiao)貸有所(suo)差異(yi)，前者(zhe)以信用貸款和10萬以下的(de)微(wei)小(xiao)貸為特色，后者(zhe)傾向(xiang)于貸給熟人圈的(de)VIP個人與小(xiao)企業，且多數要求抵押或(huo)擔保。

　　從(cong)央行發布(bu)的(de)(de)(de)《2012年(nian)上半(ban)年(nian)小(xiao)額貸(dai)(dai)(dai)款公(gong)司數(shu)據統(tong)計報告》中(zhong)可(ke)以看(kan)到，截至今(jin)年(nian)上半(ban)年(nian)，全(quan)國共有(you)小(xiao)額貸(dai)(dai)(dai)款公(gong)司5267家，貸(dai)(dai)(dai)款余額4893億元。“這(zhe)5200多(duo)家小(xiao)貸(dai)(dai)(dai)中(zhong)以信用貸(dai)(dai)(dai)款為(wei)(wei)主的(de)(de)(de)公(gong)司寥寥無(wu)幾，今(jin)年(nian)經濟形勢不明朗，內(nei)資(zi)公(gong)司的(de)(de)(de)貸(dai)(dai)(dai)款條件變(bian)得(de)更為(wei)(wei)嚴格，有(you)的(de)(de)(de)要求必須(xu)以固定資(zi)產(chan)作抵(di)押才愿出借。”浙江一(yi)位小(xiao)貸(dai)(dai)(dai)從(cong)業人員告訴記(ji)者，放眼全(quan)國，純粹做信用貸(dai)(dai)(dai)款的(de)(de)(de)小(xiao)貸(dai)(dai)(dai)很少，一(yi)般都要求有(you)房產(chan)抵(di)押或(huo)者2人以上擔保。在這(zhe)一(yi)點上，外資(zi)小(xiao)貸(dai)(dai)(dai)與(yu)內(nei)資(zi)小(xiao)貸(dai)(dai)(dai)恰恰“背道而(er)馳”。

　　記者(zhe)了解到，亞聯財小(xiao)貸(dai)、邦民(min)小(xiao)貸(dai)、美(mei)興小(xiao)貸(dai)、富登小(xiao)貸(dai)均以信用貸(dai)款(kuan)為主，占比超過(guo)80%。與此同時，以10萬(wan)以下(xia)的微(wei)小(xiao)貸(dai)款(kuan)為主，占比超過(guo)7成。

　　“我們完全是信(xin)用(yong)(yong)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)，不需要(yao)抵押擔保，”天津亞聯(lian)財客服(fu)人員說。四川美興小(xiao)(xiao)貸(dai)(dai)(dai)客戶(hu)經理也(ye)表示，公司(si)主(zhu)要(yao)做信(xin)用(yong)(yong)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)，其中90%是10萬以下(xia)的微小(xiao)(xiao)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)業務，平均貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)額度(du)約5萬元(yuan)。該客服(fu)經理表示，公司(si)針對上(shang)班(ban)族開發了住房裝修貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)和面向有經營(ying)實體項目的小(xiao)(xiao)企業貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)，貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)期限(xian)最(zui)長為1年。

　　值得注意(yi)的(de)(de)(de)是(shi)，盡管外(wai)資小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)貸(dai)(dai)強調是(shi)無(wu)(wu)抵押無(wu)(wu)擔保的(de)(de)(de)“雙無(wu)(wu)”貸(dai)(dai)款，但這種信用款還是(shi)需要“保障”的(de)(de)(de)，比(bi)如美興(xing)小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)貸(dai)(dai)、亞聯財小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)貸(dai)(dai)均要求貸(dai)(dai)款客戶提(ti)供一定的(de)(de)(de)房產(chan)(chan)證明。“如果你(ni)是(shi)上(shang)班族，必須提(ti)供在成都、南充(chong)市內(nei)(nei)的(de)(de)(de)房產(chan)(chan)證明，否(fou)則無(wu)(wu)法獲得貸(dai)(dai)款。”四川美興(xing)小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)貸(dai)(dai)客服表示，只需提(ti)供房產(chan)(chan)證明復印件(jian)，作為客戶資質的(de)(de)(de)體現。不同于擁(yong)有廣泛(fan)人(ren)際圈的(de)(de)(de)內(nei)(nei)資小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)貸(dai)(dai)以小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)企業中的(de)(de)(de)“大戶”為主(zhu)(zhu)要放(fang)貸(dai)(dai)對象，外(wai)資小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)貸(dai)(dai)的(de)(de)(de)客戶走(zou)向(xiang)了一條差(cha)異化競(jing)爭(zheng)道路，以貸(dai)(dai)款額度較低的(de)(de)(de)“散戶”為主(zhu)(zhu)，這對外(wai)資小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)貸(dai)(dai)的(de)(de)(de)風(feng)控(kong)能力(li)要求提(ti)高。而需要房產(chan)(chan)證明只是(shi)部分外(wai)資小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)貸(dai)(dai)防(fang)控(kong)風(feng)險(xian)的(de)(de)(de)簡易(yi)“門閂”，最根本的(de)(de)(de)比(bi)拼在于其內(nei)(nei)部的(de)(de)(de)貸(dai)(dai)款制度和風(feng)控(kong)技(ji)術。

　　業內人(ren)士表示(shi)，外資小(xiao)額信(xin)貸(dai)金融自上世紀60年代以來積累(lei)了相當豐富的經驗，有著較為(wei)完備的貸(dai)前貸(dai)后審查(cha)系統和(he)風控(kong)管理(li)體系，初入中(zhong)國市場比較注重打基礎，往(wang)往(wang)砸下數千萬(wan)元開發適用于中(zhong)國市場的信(xin)息管理(li)系統，這為(wei)信(xin)用貸(dai)款和(he)微(wei)小(xiao)貸(dai)業務(wu)提供(gong)了技術和(he)風控(kong)保(bao)障(zhang)。

　　在利(li)(li)息(xi)(xi)方(fang)面，外(wai)(wai)資小貸和中(zhong)資小貸一樣遵循(xun)基準利(li)(li)率四(si)倍的(de)(de)紅(hong)線(xian)，均以短期貸款為主。記(ji)者(zhe)了解到，外(wai)(wai)資小貸的(de)(de)貸款成(cheng)本一般包(bao)含(han)利(li)(li)息(xi)(xi)和手(shou)續費。其中(zhong)美興小貸的(de)(de)利(li)(li)息(xi)(xi)為月(yue)(yue)息(xi)(xi)1.9分(fen)，手(shou)續費為貸款金額的(de)(de)3%，要(yao)求每(mei)月(yue)(yue)還款。通常(chang)來說，中(zhong)資小貸也須(xu)承擔(dan)月(yue)(yue)息(xi)(xi)1至(zhi)2.5分(fen)的(de)(de)貸款成(cheng)本。

　　由(you)于我(wo)國存在(zai)一定(ding)外(wai)(wai)匯(hui)管(guan)制(zhi)，外(wai)(wai)資(zi)小(xiao)貸(dai)(dai)面(mian)(mian)(mian)臨結(jie)匯(hui)挑(tiao)戰。前述(shu)廣(guang)州小(xiao)貸(dai)(dai)圈內人(ren)士(shi)認為，外(wai)(wai)資(zi)小(xiao)貸(dai)(dai)最(zui)大的(de)問題是利(li)潤如(ru)何分配并(bing)帶回(hui)境外(wai)(wai)，這里面(mian)(mian)(mian)涉(she)及地方(fang)金融監管(guan)機(ji)構和國家外(wai)(wai)匯(hui)管(guan)理(li)部(bu)門，需要一定(ding)的(de)政策通(tong)道與協調(diao)機(ji)制(zhi)。四川一位圈內人(ren)士(shi)告訴(su)記者(zhe)，外(wai)(wai)資(zi)小(xiao)貸(dai)(dai)要經過多重審核(he)，在(zai)經營方(fang)面(mian)(mian)(mian)，涉(she)及發工資(zi)、運營費用金等(deng)可到指定(ding)銀行結(jie)匯(hui)，同時如(ru)果購買固定(ding)資(zi)產用于自用也可進行結(jie)匯(hui);而大部(bu)分利(li)潤資(zi)金是以分紅的(de)形(xing)式回(hui)流境外(wai)(wai)。

　　在(zai)積極吸(xi)引外(wai)資(zi)的(de)大(da)背景下，目前(qian)已有廣(guang)西、山(shan)東、四川、大(da)連、深圳、天(tian)津、江(jiang)蘇、新(xin)疆、武漢(han)、內蒙古等地對外(wai)資(zi)小(xiao)(xiao)(xiao)貸(dai)(dai)(dai)“敞開(kai)懷抱”，未來外(wai)資(zi)小(xiao)(xiao)(xiao)貸(dai)(dai)(dai)將(jiang)進一(yi)步(bu)擴容。財通(tong)證券首席經(jing)濟學家、浙江(jiang)大(da)學金(jin)融(rong)投(tou)資(zi)研究中心主(zhu)任金(jin)雪(xue)軍認為(wei)，無(wu)論是國有小(xiao)(xiao)(xiao)貸(dai)(dai)(dai)、民資(zi)小(xiao)(xiao)(xiao)貸(dai)(dai)(dai)還是外(wai)資(zi)小(xiao)(xiao)(xiao)貸(dai)(dai)(dai)，關鍵看其(qi)是否用于支持三農和小(xiao)(xiao)(xiao)微企業(ye)。隨(sui)著同行業(ye)競(jing)爭加大(da)，小(xiao)(xiao)(xiao)貸(dai)(dai)(dai)公司(si)為(wei)獲取更(geng)大(da)盈利空間(jian)，出現過偏離支農支小(xiao)(xiao)(xiao)軌道(dao)的(de)跡象。以微小(xiao)(xiao)(xiao)貸(dai)(dai)(dai)為(wei)競(jing)爭策略的(de)外(wai)資(zi)小(xiao)(xiao)(xiao)貸(dai)(dai)(dai)將(jiang)為(wei)小(xiao)(xiao)(xiao)貸(dai)(dai)(dai)行業(ye)注(zhu)入一(yi)股活水，優化整(zheng)個行業(ye)的(de)競(jing)爭格(ge)局，間(jian)接協助行業(ye)重新(xin)回到直(zhi)至小(xiao)(xiao)(xiao)微企業(ye)的(de)“正軌”。