【行業資訊】對話巴曙松:

?? 新華網記(ji)者 房玉茜

??? 22日，溫州金(jin)融(rong)(rong)(rong)綜合改(gai)革實(shi)施細則出臺，重點解決小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)額貸(dai)(dai)款(kuan)公(gong)司(si)(si)再融(rong)(rong)(rong)資問題(ti)，即通過發(fa)行(xing)小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)額私募債的(de)方(fang)式進行(xing)再融(rong)(rong)(rong)資。針對(dui)小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)額信貸(dai)(dai)的(de)話題(ti)，各方(fang)探(tan)討熱(re)烈。小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)額信貸(dai)(dai)等領域(yu)一直以來受到金(jin)融(rong)(rong)(rong)主(zhu)管部門的(de)積極鼓勵，但(dan)是各個金(jin)融(rong)(rong)(rong)機構在經(jing)濟增(zeng)速平穩回(hui)落、小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)微企業(ye)(ye)盈利回(hui)落、經(jing)營難度加大的(de)背(bei)景下，普遍(bian)對(dui)此領域(yu)持異常謹(jin)慎的(de)態度。小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)額信貸(dai)(dai)的(de)成長(chang)，關(guan)系(xi)著中國數以萬計中小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)企業(ye)(ye)的(de)生死存亡。小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)額信貸(dai)(dai)公(gong)司(si)(si)如何(he)探(tan)索(suo)可持續發(fa)展商業(ye)(ye)模式？近日，新華網記者對(dui)話了國務院發(fa)展研究中心金(jin)融(rong)(rong)(rong)研究所副所長(chang)巴(ba)曙松。

????小額信貸公司發展現狀如何？

??? 新華網記者：與其他信貸不同，小額信貸主要解決一些小額、分散、短期的資金需求。在眾多小額信貸機構中，小額貸款公司（以下簡稱“小貸公司”）是目前中國信貸市場的重要組成部分和補充力量，也是當前民間資本進入金融領域的一條重要途徑和通道。小貸公司發展現狀如何？

????巴曙松：自2008年地方政府開展小貸公司試點工作以來，小額貸款業務發展迅速，在支持小企業發展、化解小企業融資壓力方面發揮了積極作用。中國人民銀行近日發布數據顯示，截至2012年9月末，全國共有小貸公司5629家，貸款余額5330億元，前三季度新增貸款1414億元。在實際調研中了解到，大部分小貸公司的客戶原來沒有在銀行有貸款的記錄，顯示小貸公司事實上填補了小企業的信貸服務空白。在小貸公司數量不斷增多、規模不斷擴張的趨勢下，小貸公司對地區金融運行的影響力不斷擴大。

????同(tong)時(shi)小貸(dai)(dai)公司(si)也以(yi)不同(tong)的(de)(de)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務合作形(xing)式，與(yu)銀行業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)等發(fa)生了(le)越來越密切(qie)的(de)(de)聯系，這種業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務聯系從(cong)向(xiang)銀行業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)融入資金(jin)、到與(yu)商(shang)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)銀行開展多種形(xing)式的(de)(de)“助(zhu)貸(dai)(dai)”等創(chuang)新業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務，還(huan)有的(de)(de)小貸(dai)(dai)公司(si)在(zai)積極謀求向(xiang)商(shang)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)銀行模(mo)式轉型以(yi)及推進資產證券化(hua)等，這些都使得(de)風(feng)險(xian)的(de)(de)傳染性顯(xian)著(zhu)增(zeng)強(qiang)，如果監(jian)管體系上不相應予以(yi)完善，可(ke)能不僅不利于小貸(dai)(dai)公司(si)的(de)(de)發(fa)展，反(fan)而還(huan)可(ke)能形(xing)成(cheng)風(feng)險(xian)的(de)(de)積累，應當引起(qi)關注。

????針對小貸公司經營特征如何完善監管？

??? 新華網記者：金融的核心是控制風險，對于小貸公司更是如此。相應的地方金融監管體系建設現狀如何？針對小貸公司的經營特征，應如何完善？

????巴曙松：從目前的試點情況來看，各地負責小額貸款公司監管的機構差異頗大，有金融辦、發改委、工商局、財政局、公安局等部門，還有的地方規定由幾個部門聯合監管，如浙江溫州市就規定由金融辦、發改委、工商局、人民銀行溫州分行、溫州銀監局五部門聯合監管，這種局面易造成多頭監管局面，使得小額貸款公司面臨多重申報和監管者多重審查，增大了市場運行成本，也容易導致小貸公司的監管套利。

????在(zai)具體的(de)監(jian)管過程中(zhong)，還存(cun)在(zai)著(zhu)監(jian)管工具和(he)措(cuo)施的(de)不足，監(jian)管的(de)專(zhuan)業水準欠缺。不少市、縣等基層政府監(jian)管部門(men)現有組織機構和(he)人員配備應(ying)付審(shen)批工作(zuo)尚應(ying)接不暇，在(zai)監(jian)管工具欠缺的(de)條件下，日常監(jian)管難以(yi)深入(ru)。有的(de)省市建(jian)立了面向(xiang)小貸公司(si)的(de)信貸監(jian)測系統，但是不同省市的(de)系統功能差異(yi)較大(da)。

????隨著小額(e)(e)信貸(dai)公(gong)司數量的不(bu)斷增多、業務規模(mo)的不(bu)斷擴大，地方金融(rong)監(jian)(jian)(jian)管(guan)體系(xi)(xi)的建立(li)應當提(ti)上日程，明(ming)確(que)小貸(dai)公(gong)司的監(jian)(jian)(jian)管(guan)主體、監(jian)(jian)(jian)管(guan)工具(ju)要求等，建立(li)基本一致(zhi)的監(jian)(jian)(jian)管(guan)框架，并考(kao)慮將小額(e)(e)貸(dai)款公(gong)司納入賬戶管(guan)理系(xi)(xi)統(tong)和征信系(xi)(xi)統(tong)，并為其提(ti)供技(ji)術支持(chi)(chi)和信用體系(xi)(xi)支持(chi)(chi)。

????小額信貸公司如何探索可持續發展商業模式？

??? 新華網記者：國務院發布的金融改革方案指出，鼓勵和支持民間資金參與地方金融機構改革，依法發起設立或參股村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社等新型金融組織。符合條件的小貸公司可改制為村鎮銀行。伴隨著金融改革深入，您如何看待小貸公司轉為村鎮銀行這個模式？小貸公司還有沒有其他可持續的商業模式值得探索？

????巴曙松：現行的關于村鎮銀行的管理規定是2009年6月中國銀監會下發《小額貸款公司轉制設立村鎮銀行暫行規定》，其中允許符合條件的小貸公司轉為村鎮銀行，該文件對希望改制的小貸公司，提出了一系列的要求，但是從實行該規定以來，小貸公司目前尚沒有一家改制為村鎮銀行。其實，對比《小額貸款公司改制設立村鎮銀行暫行規定》和《村鎮銀行管理暫行規定》兩份文件不難發現，小貸公司改制為村鎮銀行的條件在許多方面要高于投資者直接申請設立村鎮銀行的條件，這種看似正向的引導實際上反向封堵了小額貸款公司改制為村鎮銀行的道路。

????從(cong)機構規模以(yi)及(ji)客(ke)戶定位方(fang)(fang)(fang)面看，村鎮銀行(xing)客(ke)觀上(shang)可(ke)以(yi)結合大型銀行(xing)和小(xiao)(xiao)額貸款(kuan)公(gong)司二者在提供小(xiao)(xiao)微金融服務方(fang)(fang)(fang)面的(de)一(yi)些優(you)勢(shi)，例如大型銀行(xing)的(de)風險管(guan)(guan)理制(zhi)度和監(jian)管(guan)(guan)框架、以(yi)及(ji)小(xiao)(xiao)貸公(gong)司的(de)區域特色和靈活機制(zhi)。因此(ci)，有必要在堅持“只貸不存”的(de)前提下(xia)，必要時(shi)適當放松其他制(zhi)度限(xian)制(zhi)參數，從(cong)而讓那(nei)些非(fei)常在實際經營中表現優(you)秀的(de)小(xiao)(xiao)額貸款(kuan)公(gong)司晉(jin)級為村鎮銀行(xing)，以(yi)擴大其在提供小(xiao)(xiao)微金融服務方(fang)(fang)(fang)面的(de)能力。同時(shi)，小(xiao)(xiao)貸公(gong)司謀求向(xiang)銀行(xing)轉型，實際上(shang)是(shi)嘗試將小(xiao)(xiao)貸公(gong)司的(de)資(zi)金來源直接與(yu)公(gong)眾資(zi)金聯(lian)系，相應地在監(jian)管(guan)(guan)方(fang)(fang)(fang)面自然應當根據(ju)商業銀行(xing)監(jian)管(guan)(guan)的(de)一(yi)般要求相關強化。

????從(cong)商業(ye)(ye)(ye)模式角(jiao)度(du)看，小(xiao)貸(dai)公(gong)(gong)司(si)(si)的(de)(de)(de)(de)核(he)心(xin)競爭力在(zai)于其是一個(ge)更為熟(shu)悉小(xiao)微企業(ye)(ye)(ye)客戶業(ye)(ye)(ye)務拓展和風險(xian)控(kong)制(zhi)(zhi)(zhi)的(de)(de)(de)(de)、在(zai)市場一線(xian)的(de)(de)(de)(de)、最底層的(de)(de)(de)(de)金(jin)(jin)融(rong)零(ling)售商，小(xiao)貸(dai)公(gong)(gong)司(si)(si)商業(ye)(ye)(ye)模式的(de)(de)(de)(de)建立、以(yi)及與(yu)其他(ta)金(jin)(jin)融(rong)機(ji)構的(de)(de)(de)(de)合作，在(zai)很大程度(du)上(shang)建立在(zai)這(zhe)一核(he)心(xin)競爭力基礎(chu)上(shang)。小(xiao)貸(dai)公(gong)(gong)司(si)(si)的(de)(de)(de)(de)可持續的(de)(de)(de)(de)商業(ye)(ye)(ye)模式，不(bu)可能(neng)僅僅依靠有限的(de)(de)(de)(de)資(zi)(zi)(zi)本(ben)金(jin)(jin)和受(shou)到嚴格限制(zhi)(zhi)(zhi)的(de)(de)(de)(de)負債率，這(zhe)種約(yue)束(shu)機(ji)制(zhi)(zhi)(zhi)必然(ran)使得(de)小(xiao)貸(dai)公(gong)(gong)司(si)(si)的(de)(de)(de)(de)門檻太高且社(she)會(hui)資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)難以(yi)持續進(jin)入(ru)。要拓展小(xiao)貸(dai)公(gong)(gong)司(si)(si)商業(ye)(ye)(ye)模式的(de)(de)(de)(de)空(kong)間，就應當從(cong)資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)的(de)(de)(de)(de)流(liu)入(ru)和流(liu)出兩個(ge)環(huan)節進(jin)行探索(suo)，并通(tong)過(guo)可行的(de)(de)(de)(de)制(zhi)(zhi)(zhi)度(du)設計，在(zai)風險(xian)可控(kong)的(de)(de)(de)(de)基礎(chu)上(shang)吸引資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)的(de)(de)(de)(de)進(jin)來，并且通(tong)過(guo)信(xin)貸(dai)資(zi)(zi)(zi)產的(de)(de)(de)(de)轉讓等(deng)形式在(zai)提高盈(ying)利能(neng)力。目前，小(xiao)貸(dai)公(gong)(gong)司(si)(si)在(zai)這(zhe)兩個(ge)環(huan)節都有十分(fen)嚴格的(de)(de)(de)(de)約(yue)束(shu)，使得(de)小(xiao)貸(dai)公(gong)(gong)司(si)(si)的(de)(de)(de)(de)業(ye)(ye)(ye)務空(kong)間受(shou)到顯著的(de)(de)(de)(de)約(yue)束(shu)。

????圍繞服務于小(xiao)微企業(ye)的(de)(de)目標，在具體的(de)(de)商業(ye)模式探索方面，還可以考慮(lv)進一步放開小(xiao)貸公司的(de)(de)利(li)率限(xian)制(zhi)、業(ye)務限(xian)制(zhi)等，給予更大(da)幅度的(de)(de)利(li)率浮(fu)動(dong)區間，同時允許小(xiao)貸公司為小(xiao)微企業(ye)提供投資、擔保、咨(zi)詢等增值服務，并鼓勵加(jia)強企業(ye)狀況良好的(de)(de)小(xiao)貸公司上市。

????隨著(zhu)小(xiao)(xiao)貸公(gong)(gong)司(si)(si)數量的(de)不斷增多(duo)，小(xiao)(xiao)貸公(gong)(gong)司(si)(si)經(jing)營的(de)分化會更加明顯(xian)，因此，小(xiao)(xiao)貸公(gong)(gong)司(si)(si)整(zheng)個行業的(de)整(zheng)合趨(qu)勢(shi)難以避免(mian)，應當積極支(zhi)持一些管理(li)(li)規(gui)范、風險控(kong)制能力強的(de)優勢(shi)小(xiao)(xiao)貸公(gong)(gong)司(si)(si)通過整(zheng)合、并(bing)購以及委托管理(li)(li)多(duo)種形式擴大經(jing)營規(gui)模，促進整(zheng)個小(xiao)(xiao)貸公(gong)(gong)司(si)(si)行業的(de)發展(zhan)更為健(jian)康。