【行業資訊】《標準化債權類資產認定規則（征求意見稿）》

『標準化債權(quan)類資產認定(ding)規則 （征求意見(jian)稿）』 　　

為規范金(jin)融(rong)(rong)機構資(zi)(zi)產管理(li)(li)(li)產品投(tou)資(zi)(zi)，強化投(tou)資(zi)(zi)者保護(hu)，促進直 接融(rong)(rong)資(zi)(zi)健康發(fa)展，有效防控(kong)金(jin)融(rong)(rong)風險(xian)，根據《中(zhong)國(guo)人民(min)銀(yin)(yin)行(xing) 中(zhong)國(guo) 銀(yin)(yin)行(xing)保險(xian)監督(du)管理(li)(li)(li)委(wei)員(yuan)會(hui) 中(zhong)國(guo)證券(quan)監督(du)管理(li)(li)(li)委(wei)員(yuan)會(hui) 國(guo)家外匯管 理(li)(li)(li)局關于規范金(jin)融(rong)(rong)機構資(zi)(zi)產管理(li)(li)(li)業務(wu)的(de)指導意見》（銀(yin)(yin)發(fa)〔2018〕 106號，以下簡稱《指導意見》）要求，現就標準化債權類資(zi)(zi)產的(de) 認(ren)定(ding)制定(ding)本規則： 　　

一、本規則(ze)所(suo)稱(cheng)的(de)標(biao)準化(hua)債(zhai)(zhai)(zhai)權(quan)類(lei)資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)是指(zhi)依法發(fa)行的(de)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)、資(zi)(zi)(zi) 產(chan)(chan)(chan)支持(chi)(chi)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)等(deng)固(gu)定(ding)收(shou)益(yi)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)，主要包括國(guo)債(zhai)(zhai)(zhai)、中央銀行票(piao)據(ju)、地方 政府債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)、政府支持(chi)(chi)機(ji)(ji)構債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)、金融(rong)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)、非金融(rong)企業債(zhai)(zhai)(zhai)務融(rong)資(zi)(zi)(zi)工 具(ju)、公司(si)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)、企業債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)、國(guo)際機(ji)(ji)構債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)、同業存單、信貸資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)支 持(chi)(chi)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)、資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)支持(chi)(chi)票(piao)據(ju)、證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)交易所(suo)掛牌(pai)交易的(de)資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)支持(chi)(chi)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)，以(yi) 及固(gu)定(ding)收(shou)益(yi)類(lei)公開募集證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)投資(zi)(zi)(zi)基金等(deng)。 　　

二、其他債權類資產被(bei)認定(ding)為標準(zhun)化債權類資產的(de)，應(ying)當同時 符(fu)合以下條件： 　　

（一）等分(fen)化，可(ke)交(jiao)易(yi)(yi)。以(yi)簿記(ji)建(jian)檔或招(zhao)標方(fang)(fang)(fang)式(shi)(shi)(shi)(shi)非(fei)公開發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)， 發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)與存續期(qi)間有 2個（含）以(yi)上合(he)格(ge)投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)，以(yi)票面金(jin)(jin)額(e)或其整 數倍(bei)作為(wei)最小交(jiao)易(yi)(yi)單位，具(ju)有標準化的交(jiao)易(yi)(yi)合(he)同(tong)文(wen)本。 　　（二）信息(xi)披露(lu)充分(fen)。投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)和發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)人(ren)在發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)文(wen)件中(zhong)約定(ding)信息(xi) 披露(lu)方(fang)(fang)(fang)式(shi)(shi)(shi)(shi)、內容、頻(pin)率等具(ju)體(ti)安排，信息(xi)披露(lu)責任主體(ti)確保信息(xi)披2 露(lu)真實、準確、完整、及時。發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)文(wen)件中(zhong)明確發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)人(ren)有義(yi)務通(tong)過提供現金(jin)(jin)或金(jin)(jin)融工具(ju)等償 付(fu)投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)，或以(yi)破(po)產(chan)(chan)隔離的基礎資(zi)(zi)產(chan)(chan)所產(chan)(chan)生的現金(jin)(jin)流(liu)償付(fu)投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)， 并至少(shao)包含發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)金(jin)(jin)額(e)、票面金(jin)(jin)額(e)、發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)價格(ge)或利率確定(ding)方(fang)(fang)(fang)式(shi)(shi)(shi)(shi)、期(qi)限(xian)、 發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)方(fang)(fang)(fang)式(shi)(shi)(shi)(shi)、承銷方(fang)(fang)(fang)式(shi)(shi)(shi)(shi)等要素。 　　（三(san)）集(ji)中(zhong)登(deng)記(ji)，獨立(li)托管(guan)。在人(ren)民(min)銀行(xing)(xing)和金(jin)(jin)融監督管(guan)理部門 認可(ke)的債(zhai)券市場登(deng)記(ji)托管(guan)機構集(ji)中(zhong)登(deng)記(ji)、獨立(li)托管(guan)。 　　

（四(si)）公(gong)(gong)允定價(jia)(jia)(jia)，流動性(xing)機制(zhi)(zhi)完(wan)善。采(cai)用詢價(jia)(jia)(jia)、雙邊報(bao)價(jia)(jia)(jia)、競 價(jia)(jia)(jia)撮(cuo)合等(deng)交(jiao)易方(fang)式，有做市機構(gou)、承銷(xiao)商等(deng)積極提(ti)供做市、估(gu)(gu)值(zhi)(zhi)等(deng) 服務(wu)。買賣雙方(fang)優先依據歷(li)史成交(jiao)價(jia)(jia)(jia)格(ge)或做市機構(gou)、承銷(xiao)商報(bao)價(jia)(jia)(jia)確 定交(jiao)易價(jia)(jia)(jia)格(ge)。若該資產(chan)無(wu)歷(li)史成交(jiao)價(jia)(jia)(jia)格(ge)或報(bao)價(jia)(jia)(jia)，可參考其(qi)他(ta)第三方(fang) 估(gu)(gu)值(zhi)(zhi)。提(ti)供估(gu)(gu)值(zhi)(zhi)服務(wu)的其(qi)他(ta)第三方(fang)估(gu)(gu)值(zhi)(zhi)機構(gou)具備完(wan)善的公(gong)(gong)司治理結 構(gou)，能夠(gou)有效(xiao)處理利益沖突，同(tong)時通(tong)過合理的質量控制(zhi)(zhi)手段(duan)確保估(gu)(gu) 值(zhi)(zhi)質量，并公(gong)(gong)開估(gu)(gu)值(zhi)(zhi)方(fang)法、估(gu)(gu)值(zhi)(zhi)流程，確保估(gu)(gu)值(zhi)(zhi)透(tou)明。 　　

（五）在(zai)銀(yin)(yin)行間市(shi)場(chang)、證(zheng)券(quan)交易所市(shi)場(chang)等(deng)國務(wu)(wu)(wu)院同(tong)意(yi)設(she)立的交 易市(shi)場(chang)交易。為其提(ti)供(gong)登記托管、清(qing)算結算等(deng)基礎設(she)施服務(wu)(wu)(wu)的機(ji)構(gou)， 已納入銀(yin)(yin)行間、交易所債券(quan)市(shi)場(chang)基礎設(she)施統籌監管，按照(zhao)分層有序、 有機(ji)互補、服務(wu)(wu)(wu)多元的原則(ze)與債券(quan)市(shi)場(chang)其他(ta)基礎設(she)施協調配(pei)合，相 關業務(wu)(wu)(wu)遵循債券(quan)和資產支持證(zheng)券(quan)統一規范安排。 　　

三(san)、符合本(ben)(ben)規(gui)(gui)(gui)則(ze)(ze)第二(er)(er)條(tiao)(tiao)(tiao)第五項所(suo)(suo)(suo)列(lie)相(xiang)關(guan)要求的(de)(de)(de)(de)機(ji)構，可向人(ren)民 銀行提出標準(zhun)(zhun)(zhun)化(hua)債(zhai)(zhai)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)類(lei)(lei)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)認定申請(qing)。人(ren)民銀行會同金融(rong)(rong)監督(du)管(guan)(guan)理(li)(li)(li) 部門根據本(ben)(ben)規(gui)(gui)(gui)則(ze)(ze)第二(er)(er)條(tiao)(tiao)(tiao)所(suo)(suo)(suo)列(lie)條(tiao)(tiao)(tiao)件(jian)及有關(guan)規(gui)(gui)(gui)定進行認定。 　　四、不符合本(ben)(ben)規(gui)(gui)(gui)則(ze)(ze)第一條(tiao)(tiao)(tiao)、第二(er)(er)條(tiao)(tiao)(tiao)、第三(san)條(tiao)(tiao)(tiao)所(suo)(suo)(suo)列(lie)條(tiao)(tiao)(tiao)件(jian)的(de)(de)(de)(de)債(zhai)(zhai)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)類(lei)(lei) 資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)，為(wei)非(fei)標準(zhun)(zhun)(zhun)化(hua)債(zhai)(zhai)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)類(lei)(lei)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)，但存款（包括(kuo)大額存單），以及債(zhai)(zhai)3 券逆回購、同業(ye)拆借等形成的(de)(de)(de)(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)除外(wai)。 銀行業(ye)理(li)(li)(li)財(cai)登(deng)記(ji)托管(guan)(guan)中(zhong)心有限(xian)公(gong)司的(de)(de)(de)(de)理(li)(li)(li)財(cai)直接融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)工具，銀行 業(ye)信(xin)貸資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)登(deng)記(ji)流(liu)轉(zhuan)中(zhong)心有限(xian)公(gong)司的(de)(de)(de)(de)信(xin)貸資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)流(liu)轉(zhuan)和(he)收益權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)轉(zhuan)讓 相(xiang)關(guan)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)，北京(jing)金融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)交(jiao)易(yi)所(suo)(suo)(suo)有限(xian)公(gong)司的(de)(de)(de)(de)債(zhai)(zhai)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)計(ji)劃，中(zhong)證機(ji) 構間報價(jia)系統股份有限(xian)公(gong)司的(de)(de)(de)(de)收益憑證，上海(hai)保險交(jiao)易(yi)所(suo)(suo)(suo)股份有限(xian) 公(gong)司的(de)(de)(de)(de)債(zhai)(zhai)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)投資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)計(ji)劃、資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)支持(chi)計(ji)劃，以及其(qi)他未同時(shi)符合本(ben)(ben)規(gui)(gui)(gui)則(ze)(ze) 第二(er)(er)條(tiao)(tiao)(tiao)所(suo)(suo)(suo)列(lie)條(tiao)(tiao)(tiao)件(jian)的(de)(de)(de)(de)為(wei)單一企(qi)業(ye)提供債(zhai)(zhai)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)的(de)(de)(de)(de)各類(lei)(lei)金融(rong)(rong)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)，是非(fei) 標準(zhun)(zhun)(zhun)化(hua)債(zhai)(zhai)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)類(lei)(lei)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)。 未被納入本(ben)(ben)規(gui)(gui)(gui)則(ze)(ze)發布前(qian)金融(rong)(rong)監督(du)管(guan)(guan)理(li)(li)(li)部門非(fei)標準(zhun)(zhun)(zhun)化(hua)債(zhai)(zhai)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)類(lei)(lei)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi) 產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)統計(ji)范(fan)圍的(de)(de)(de)(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)，在《指導(dao)意見》過(guo)(guo)渡期(qi)內，可豁免《指導(dao)意見》 關(guan)于非(fei)標準(zhun)(zhun)(zhun)化(hua)債(zhai)(zhai)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)類(lei)(lei)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)投資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)的(de)(de)(de)(de)期(qi)限(xian)匹配、限(xian)額管(guan)(guan)理(li)(li)(li)、集中(zhong)度(du)管(guan)(guan)理(li)(li)(li)、 信(xin)息(xi)披露等監管(guan)(guan)要求。過(guo)(guo)渡期(qi)結束后(hou)尚在存續期(qi)內的(de)(de)(de)(de)，按(an)照(zhao)有關(guan)規(gui)(gui)(gui) 定妥善(shan)處理(li)(li)(li)。 　　五、本(ben)(ben)規(gui)(gui)(gui)則(ze)(ze)自發布之日起施行，此前(qian)有關(guan)規(gui)(gui)(gui)定與(yu)《指導(dao)意見》 及本(ben)(ben)規(gui)(gui)(gui)則(ze)(ze)相(xiang)關(guan)要求不一致的(de)(de)(de)(de)，以《指導(dao)意見》和(he)本(ben)(ben)規(gui)(gui)(gui)則(ze)(ze)為(wei)準(zhun)(zhun)(zhun)。