【行業資訊】《深圳經濟特區綠色金融條例》發布 為綠色金融發展創造良好法治環境

11月5日，深(shen)圳(zhen)市正式發(fa)布《深(shen)圳(zhen)經濟特(te)區綠色(se)金融條例(li)》（以下(xia)簡稱《條例(li)》），《條例(li)》自2021年3月1日起(qi)施行。《條例(li)》進一步明確(que)了金融機構和綠色(se)企業的(de)主體(ti)責任，規定了政府部門和中央駐深(shen)金融監管機構的(de)監督(du)管理措(cuo)施。

這是全國首部綠色金融領(ling)域(yu)的法(fa)律，也是在綠色金融領(ling)域(yu)的一(yi)次(ci)具(ju)有全國示范意義的大膽(dan)創新。

在此之前(qian)(qian)，我國(guo)綠(lv)色(se)(se)金(jin)融領域取得了一定(ding)的(de)(de)發(fa)展(zhan)成(cheng)績(ji)。2016年，黨中(zhong)央、國(guo)務院批準人民銀行牽頭制定(ding)發(fa)布(bu)《關于構(gou)建(jian)綠(lv)色(se)(se)金(jin)融體系的(de)(de)指導意(yi)見》（以(yi)下簡稱《意(yi)見》），我國(guo)成(cheng)為(wei)全球首個由中(zhong)央政府推動構(gou)建(jian)綠(lv)色(se)(se)金(jin)融體系的(de)(de)國(guo)家(jia)。當(dang)前(qian)(qian)，中(zhong)國(guo)的(de)(de)綠(lv)色(se)(se)信(xin)貸規(gui)模存量(liang)世界第(di)一位，本外幣(bi)綠(lv)色(se)(se)貸款(kuan)余額已(yi)超過11萬億元(yuan)，綠(lv)色(se)(se)債券存量(liang)規(gui)模1.2萬億元(yuan)，排在世界第(di)二(er)位。

不過，由于綠色(se)產業(ye)和項目通常(chang)具有(you)(you)投資期限長、回報率(lv)偏低等特(te)征，與現有(you)(you)金(jin)融(rong)體系存在(zai)產品(pin)和服務供(gong)給不足、期限錯配等矛盾(dun)，綠色(se)金(jin)融(rong)工作推進效(xiao)率(lv)仍有(you)(you)待突破。而以本次《條例》為(wei)契機，有(you)(you)望推動(dong)金(jin)融(rong)機構內部逐步樹立(li)綠色(se)發展的理念，為(wei)綠色(se)金(jin)融(rong)的發展創造良(liang)好法治(zhi)環境。

一是優化(hua)激(ji)勵約束機制，解(jie)決金融機構積極性(xing)不足問(wen)題(ti)。

盡(jin)管我國綠(lv)(lv)色(se)(se)貸(dai)(dai)款、綠(lv)(lv)色(se)(se)債(zhai)券(quan)體量不小(xiao)，但與(yu)實(shi)際需求相比尚有(you)差距。這(zhe)是因為(wei)綠(lv)(lv)色(se)(se)項目本身期限較長(chang)，而銀行信貸(dai)(dai)資金(jin)一般提(ti)供一年以內貸(dai)(dai)款，遠(yuan)遠(yuan)不能滿足(zu)綠(lv)(lv)色(se)(se)融(rong)資需求；同(tong)時綠(lv)(lv)色(se)(se)金(jin)融(rong)項目本身收(shou)益率不高，甚至很難達到普通項目的收(shou)益率。為(wei)此(ci)，有(you)關部門(men)已發布一系列(lie)財(cai)政、金(jin)融(rong)、稅(shui)收(shou)、產業等激勵措(cuo)施(shi)，為(wei)綠(lv)(lv)色(se)(se)金(jin)融(rong)發展(zhan)提(ti)供驅動力。

在此基礎上，本次《條例》明確提(ti)出(chu)(chu)要落(luo)實金(jin)(jin)融(rong)機構的(de)社會責任(ren)(ren)，除了(le)要求對投(tou)資(zi)項(xiang)目(mu)開展投(tou)資(zi)前(qian)評估和投(tou)資(zi)后管理的(de)要求外，更針對一(yi)(yi)定條件(jian)下金(jin)(jin)融(rong)機構貸款(kuan)或者股權(quan)投(tou)資(zi)的(de)項(xiang)目(mu)發生(sheng)生(sheng)態環境(jing)損害的(de)事(shi)件(jian)予以處罰，此舉進一(yi)(yi)步(bu)強調了(le)金(jin)(jin)融(rong)機構的(de)主體責任(ren)(ren)，而(er)且《條例》還對其他違法行為(wei)提(ti)出(chu)(chu)了(le)針對性的(de)法律責任(ren)(ren)，加(jia)強了(le)相關規定的(de)強制性執行效果。

此外，《條例》還規(gui)定了機(ji)(ji)構的強制性環(huan)境(jing)信(xin)息披露。這(zhe)一突破性要求將提(ti)高(gao)金融機(ji)(ji)構對綠色金融的重視程度。

二是明確制度建設要求(qiu)，提升(sheng)金(jin)融機構開展綠色金(jin)融業務的(de)專業性。

據了解，部分金融機構對綠色(se)金融業(ye)務的認定(ding)標準不(bu)一，更缺(que)乏專業(ye)的執(zhi)行團隊，業(ye)務人員對適(shi)用的綠色(se)金融工(gong)具理(li)解存(cun)在(zai)偏差，出現了相關工(gong)作效率(lv)不(bu)足，對“漂綠”、“染(ran)綠”項目難以(yi)辨別等問題。

《條例(li)》以法律形式加強了(le)約(yue)束力，規定各(ge)類金融機(ji)(ji)構應(ying)當建立內部(bu)綠(lv)色(se)(se)(se)金融管(guan)理制度(du)，包括(kuo)銀行綠(lv)色(se)(se)(se)信貸管(guan)理制度(du)、保(bao)險(xian)綠(lv)色(se)(se)(se)投(tou)資(zi)(zi)管(guan)理制度(du)、機(ji)(ji)構投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)綠(lv)色(se)(se)(se)投(tou)資(zi)(zi)管(guan)理制度(du)等。這(zhe)意味(wei)著(zhu)，此前“點綴性”的綠(lv)色(se)(se)(se)金融業(ye)務將演變為(wei)對金融機(ji)(ji)構日常考核機(ji)(ji)制的一部(bu)分。

隨著《條例(li)》要(yao)求各金(jin)融(rong)機構(gou)組建專業團隊(dui)、專門(men)的(de)綠(lv)色金(jin)融(rong)標準(zhun)(zhun)政策以及項目信息披露(lu)力度(du)加(jia)強(qiang)，綠(lv)色金(jin)融(rong)從(cong)標準(zhun)(zhun)制定、審核(he)再到(dao)執行的(de)專業性都有望大大提升。更進一步來看，隨著金(jin)融(rong)機構(gou)加(jia)強(qiang)對綠(lv)色金(jin)融(rong)業務的(de)重視，有望吸引一大批市(shi)場(chang)(chang)化(hua)機構(gou)提供(gong)配套支持，形(xing)成多元化(hua)、專業化(hua)的(de)市(shi)場(chang)(chang)運(yun)作和(he)競爭(zheng)機制。

三(san)是強(qiang)(qiang)化跨部門協同(tong)，增強(qiang)(qiang)綠色金融業務開展的系(xi)統性。

從9月習近(jin)平主(zhu)席提出(chu)(chu)的碳中和目標，到(dao)近(jin)期生(sheng)態環(huan)境部、國家(jia)發(fa)展和改革(ge)委員會、中國人(ren)民(min)銀行聯合發(fa)布(bu)的《關于促進應對氣候變化投融(rong)資的指導意見》，再到(dao)《條例(li)》出(chu)(chu)爐，不(bu)難看出(chu)(chu)，綠(lv)色(se)發(fa)展、綠(lv)色(se)金(jin)融(rong)牽(qian)涉(she)到(dao)的是多部門、多主(zhu)體。

顯然，作為一(yi)個強(qiang)外部性(xing)領域，綠色金融(rong)不僅(jin)事關金融(rong)業，也牽涉到環保部門、發改委、工信(xin)部、企業自身乃至每一(yi)個人。因此，通過法律形成(cheng)強(qiang)約束(shu)力，既有(you)助(zhu)于扭轉各地(di)各部門碎片化、個案化的管理方式，也有(you)望調動(dong)多部門的積極性(xing)，形成(cheng)政策的協同(tong)效應。

當前，《條例》主要適用于(yu)深圳特區，這與我國綠(lv)色(se)金融(rong)(rong)探索(suo)的(de)(de)區域(yu)性試點改革(ge)思路相一致。作為先行先試的(de)(de)改革(ge)排頭兵，深圳此(ci)舉有望形成示范(fan)效應。我們期待，隨著綠(lv)色(se)金融(rong)(rong)發(fa)展(zhan)上升到(dao)法(fa)律層面，未來將有更(geng)多(duo)金融(rong)(rong)機構把綠(lv)色(se)發(fa)展(zhan)融(rong)(rong)入日(ri)常業(ye)務中，推動形成更(geng)專業(ye)、更(geng)系統(tong)、更(geng)高效的(de)(de)綠(lv)色(se)金融(rong)(rong)發(fa)展(zhan)格(ge)局(ju)。