【行業資訊】小貸公司豐厚回報背后的風險

小(xiao)微企業對(dui)融資的渴望，讓(rang)小(xiao)額貸(dai)款公司如魚得水。央(yang)行近日(ri)披露的數(shu)據顯示，今年(nian)(nian)(nian)上半年(nian)(nian)(nian)小(xiao)貸(dai)公司的數(shu)量新增近千家(jia)(jia)，由去(qu)年(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)底的4282家(jia)(jia)躍(yue)升至(zhi)5267家(jia)(jia)。

　　利潤豐厚

　　豐厚的回報是小(xiao)貸(dai)(dai)公司數量(liang)井噴(pen)式增長的一大動力。中(zhong)科(ke)創(chuang)金(jin)融控股集團總(zong)裁常虹(hong)告訴記者，該公司開展小(xiao)額貸(dai)(dai)款、擔保以及財富管理業(ye)務(wu)，其中(zhong)小(xiao)額貸(dai)(dai)款業(ye)務(wu)利潤率可高達50%，遠高于其他兩(liang)項業(ye)務(wu)。

　　央行數據(ju)顯示，上(shang)半年內(nei)蒙(meng)(meng)古(gu)、江蘇和(he)(he)安徽的小貸公(gong)司(si)(si)增(zeng)幅分(fen)列前三名，分(fen)別增(zeng)至436家(jia)、430家(jia)和(he)(he)424家(jia)。貸款(kuan)余額(e)總(zong)量以江蘇省(sheng)、浙江省(sheng)、內(nei)蒙(meng)(meng)古(gu)分(fen)列前三。“沿海地(di)區銀(yin)行競爭比較(jiao)充分(fen)，給小額(e)貸款(kuan)公(gong)司(si)(si)留下(xia)的業務空間(jian)較(jiao)小，而在內(nei)蒙(meng)(meng)古(gu)等地(di)民間(jian)資本可以發(fa)揮更大(da)的作用。”常(chang)虹表示，“另外(wai)，也不排除(chu)一些小額(e)貸款(kuan)公(gong)司(si)(si)違規發(fa)放高利貸。”

　　一(yi)位(wei)小(xiao)(xiao)額(e)公司負(fu)責人稱，在經濟下行的大環境下，小(xiao)(xiao)額(e)貸(dai)款公司相(xiang)較其他(ta)行業(ye)(ye)有著豐厚的利潤率，不少(shao)做實業(ye)(ye)的企(qi)業(ye)(ye)家(jia)受(shou)到吸引而投(tou)資小(xiao)(xiao)貸(dai)公司。這些企(qi)業(ye)(ye)家(jia)對于行業(ye)(ye)以及客(ke)戶的了解甚至(zhi)超(chao)過商(shang)業(ye)(ye)銀行，在風險控制方(fang)面自有一(yi)套(tao)。

　　多地區融(rong)資比例放寬

　　盡(jin)管發(fa)展勢頭迅猛，但小(xiao)(xiao)貸(dai)(dai)(dai)公司(si)仍然(ran)飽受只貸(dai)(dai)(dai)不存、融(rong)資(zi)渠道少的(de)“緊(jin)箍咒(zhou)”。相關規定明(ming)確(que)，小(xiao)(xiao)貸(dai)(dai)(dai)公司(si)的(de)主要資(zi)金(jin)來源為股(gu)東繳納的(de)資(zi)本(ben)金(jin)、捐贈資(zi)金(jin)，以及來自不超過兩個(ge)銀行業金(jin)融(rong)機(ji)構(gou)的(de)融(rong)入資(zi)金(jin)。而小(xiao)(xiao)貸(dai)(dai)(dai)公司(si)從銀行業金(jin)融(rong)機(ji)構(gou)獲(huo)得的(de)融(rong)入資(zi)金(jin)余額，不得超過資(zi)本(ben)凈額的(de)50%。

　　然而今(jin)年以來(lai)，各地紛(fen)紛(fen)出臺(tai)放松小額(e)貸款(kuan)公司融資(zi)比(bi)例(li)(li)的政(zheng)策。7月，海南(nan)省出臺(tai)的《關于(yu)深入推(tui)進小額(e)貸款(kuan)公司改革(ge)發展的若干意見》適(shi)度(du)提高融資(zi)比(bi)例(li)(li)，即對于(yu)年度(du)考(kao)評(ping)結果為優秀或良(liang)好的小貸公司，其(qi)融資(zi)比(bi)例(li)(li)最高放寬至資(zi)本(ben)凈額(e)的200%。此前，浙江(jiang)省于(yu)2月出臺(tai)的《浙江(jiang)省小額(e)貸款(kuan)公司融資(zi)監管暫(zan)行辦法》，將其(qi)融資(zi)比(bi)例(li)(li)上限由(you)50%提至100%。

　　據中國小額信貸(dai)聯盟理事長杜曉山介(jie)紹，國際上小貸(dai)公(gong)司的(de)融資比例一(yi)般(ban)可高達資本凈額的(de)400%，且隨著其信用水平提高而遞增。

　　近日，“小額信(xin)貸之(zhi)父”尤(you)努斯便在(zai)(zai)廣州表示，中(zhong)國沒有出現(xian)“格萊珉(min)銀(yin)行”主要存(cun)在(zai)(zai)兩大困難：首先是(shi)中(zhong)國缺乏支撐這種模式的司法(fa)體系;其次是(shi)以政府為主導的模式可持(chi)續性(xing)不強。

　　尤努斯(si)創建(jian)的格萊珉(min)銀行(xing)于(yu)1983年在(zai)孟加拉國正式成立，專向貧窮的農(nong)村婦女(nv)提供擔保面額較小的貸(dai)款，即微型貸(dai)款。該模式與中國的小貸(dai)公司最大區別在(zai)于(yu)其可以(yi)吸收存款。

　　風險(xian)敞(chang)口過大

　　尤(you)努(nu)斯指(zhi)出，從(cong)世界經驗(yan)來看，微金融這種小額(e)貸款風險并(bing)沒有大(da)家(jia)所認為的那(nei)么高(gao)，因此(ci)應該對其(qi)更有信心。但杜曉山指(zhi)出，尤(you)努(nu)斯所謂的“微金融”并(bing)不光指(zhi)借(jie)錢一項，還包括提供其(qi)他基本(ben)金融服務，比如說保險和(he)存款，中國的小額(e)貸款公司的業(ye)務范(fan)圍與(yu)此(ci)并(bing)不相(xiang)同。

　　有業內(nei)人士指(zhi)出，小(xiao)貸行業魚龍(long)混雜，管理不規范的現(xian)象比比皆是，在民間資(zi)本追逐利(li)益(yi)最(zui)大化的情況，確(que)實存在不少違規行為。

　　當實(shi)業(ye)家(jia)開始轉型做小(xiao)貸(dai)業(ye)務(wu)時，常虹所率領(ling)的中科創目前已將(jiang)業(ye)務(wu)重點轉向財富(fu)管理。他(ta)表示(shi)，“目前大部分(fen)小(xiao)貸(dai)公司客戶主要(yao)為小(xiao)微企(qi)業(ye)，基本都是無抵押無擔(dan)保，風險(xian)敞口較高。根(gen)據以往經驗，個人貸(dai)款的不良率一直低于小(xiao)微企(qi)業(ye)貸(dai)款。”

　　上(shang)述業內人士亦表示，國(guo)際上(shang)小(xiao)貸(dai)公司的特(te)點是小(xiao)額和分(fen)散(san)，單(dan)筆貸(dai)款(kuan)一般在10萬元以下，然而中國(guo)的小(xiao)貸(dai)公司大部分(fen)瞄準小(xiao)微(wei)企業貸(dai)款(kuan)，單(dan)筆貸(dai)款(kuan)額度(du)達到100萬～500萬，風(feng)險相對要高(gao)許(xu)多，而只貸(dai)不存的模式讓風(feng)險加劇(ju)。