【行業資訊】小額貸款公司路在何方

9月28日，溫州首次公(gong)布(bu)了(le)9家(jia)(jia)民企(qi)發(fa)起(qi)或(huo)升(sheng)轉(zhuan)(zhuan)創辦新(xin)型(xing)金(jin)融機構的名單，其中(zhong)有兩家(jia)(jia)小額(e)(e)貸(dai)款(kuan)(kuan)公(gong)司(si)擬(ni)發(fa)起(qi)轉(zhuan)(zhuan)制為村鎮銀行(xing)。小額(e)(e)貸(dai)款(kuan)(kuan)公(gong)司(si)轉(zhuan)(zhuan)制村鎮銀行(xing)破(po)冰，盡管為解決(jue)當前小額(e)(e)貸(dai)款(kuan)(kuan)公(gong)司(si)發(fa)展(zhan)困(kun)境提供(gong)了(le)一(yi)種新(xin)的選(xuan)擇(ze)，但可能并非未(wei)來小額(e)(e)貸(dai)款(kuan)(kuan)公(gong)司(si)的發(fa)展(zhan)主(zhu)道。

小(xiao)額貸(dai)款公司是農村金融組織創(chuang)新的重要內容(rong)，2005年在陜西、四川、貴州(zhou)、山西、內蒙古五省區率先啟動了(le)試點。自2008年由試點向全(quan)國推(tui)開(kai)以來，我國小(xiao)額貸(dai)款公司無論在機構(gou)數量還是整(zheng)體(ti)實(shi)力方面(mian)都實(shi)現了(le)跨越式的轉變和發(fa)展。截至(zhi)2012年6月末，全(quan)國的小(xiao)額貸(dai)款公司已迅速(su)增加至(zhi)5267家。

小(xiao)(xiao)額貸(dai)(dai)款(kuan)公(gong)司(si)(si)本身并非銀行金融機構，不(bu)能吸收公(gong)眾存款(kuan)。小(xiao)(xiao)額貸(dai)(dai)款(kuan)公(gong)司(si)(si)的貸(dai)(dai)款(kuan)對象為(wei)農(nong)戶(hu)和(he)中小(xiao)(xiao)企業，業務雖具有“短、頻、快”的特(te)點(dian)，貸(dai)(dai)款(kuan)高效、靈活、門檻低，在一(yi)定程(cheng)度上緩解小(xiao)(xiao)企業和(he)農(nong)戶(hu)融資難的問(wen)(wen)題(ti)，也有助于引導民間借貸(dai)(dai)行為(wei)走向規(gui)范化(hua)、陽光化(hua)。但在小(xiao)(xiao)額貸(dai)(dai)款(kuan)公(gong)司(si)(si)數量爆炸式(shi)增長(chang)的背(bei)后，其面臨(lin)的一(yi)些(xie)問(wen)(wen)題(ti)和(he)掣肘也越(yue)來(lai)越(yue)突出(chu)地表(biao)現出(chu)來(lai)。

首先，融資渠道狹窄，業(ye)務規(gui)模難(nan)以(yi)擴張。小額貸款公司的(de)主要資金(jin)(jin)來源(yuan)為(wei)股東繳納的(de)資本金(jin)(jin)、捐贈(zeng)資金(jin)(jin)，以(yi)及來自不超過(guo)兩個銀行(xing)業(ye)金(jin)(jin)融機(ji)構(gou)的(de)融入資金(jin)(jin)，而且從銀行(xing)業(ye)金(jin)(jin)融機(ji)構(gou)獲(huo)得(de)融入資金(jin)(jin)的(de)余額不得(de)超過(guo)資本凈(jing)額的(de)50%。在此規(gui)定下，小額貸款公司業(ye)務發展受到了較大的(de)制約，某些小額貸款公司甚至出現(xian)無(wu)錢可貸的(de)局(ju)面(mian)。

其(qi)次，融資(zi)成本高(gao)(gao)(gao)，稅收負擔(dan)較重。一(yi)方(fang)面，小額貸(dai)(dai)款公(gong)(gong)司的(de)(de)外(wai)部融資(zi)合作機構少、條件嚴、成本高(gao)(gao)(gao)，即便其(qi)能在金(jin)融機構融到資(zi)金(jin)，融資(zi)利(li)率一(yi)般都(dou)較高(gao)(gao)(gao);另一(yi)方(fang)面，小額貸(dai)(dai)款公(gong)(gong)司納稅參照一(yi)般工商企(qi)業(ye)(ye)，繳(jiao)納5%左右(you)的(de)(de)營(ying)業(ye)(ye)稅及城鎮(zhen)附加等附加稅，再加上25%的(de)(de)企(qi)業(ye)(ye)所得稅，與農村(cun)信用社及村(cun)鎮(zhen)銀(yin)行3%的(de)(de)營(ying)業(ye)(ye)稅率相比，小額貸(dai)(dai)款公(gong)(gong)司運營(ying)成本明顯偏(pian)高(gao)(gao)(gao)。

第三，風(feng)險控制能(neng)力(li)弱，監(jian)管有(you)效(xiao)(xiao)性不(bu)足。目前小(xiao)(xiao)額(e)(e)(e)貸款(kuan)(kuan)公(gong)(gong)(gong)司內部風(feng)險管控水平較(jiao)低，而且不(bu)像商業(ye)(ye)銀行有(you)最后貸款(kuan)(kuan)人作為保障機制，一旦出現(xian)(xian)壞賬，部分小(xiao)(xiao)額(e)(e)(e)貸款(kuan)(kuan)公(gong)(gong)(gong)司可能(neng)會面臨經營(ying)困難。在(zai)實際監(jian)管中，存在(zai)重批輕管現(xian)(xian)象，缺乏規范的信息收集(ji)、反饋和(he)披露機制。由于監(jian)管有(you)效(xiao)(xiao)性不(bu)足，部分小(xiao)(xiao)額(e)(e)(e)貸款(kuan)(kuan)公(gong)(gong)(gong)司違規放(fang)貸甚(shen)至從事高利貸業(ye)(ye)務。

小(xiao)(xiao)額(e)(e)(e)貸(dai)款(kuan)(kuan)公司轉(zhuan)為(wei)村鎮(zhen)銀(yin)(yin)(yin)行，可以突破融資(zi)渠道狹窄、業務規(gui)模受限等諸多掣肘，溫州金融改革有(you)望給小(xiao)(xiao)額(e)(e)(e)貸(dai)款(kuan)(kuan)公司發(fa)起村鎮(zhen)銀(yin)(yin)(yin)行開一個口子。但小(xiao)(xiao)額(e)(e)(e)貸(dai)款(kuan)(kuan)公司轉(zhuan)為(wei)村鎮(zhen)銀(yin)(yin)(yin)行只(zhi)是小(xiao)(xiao)部(bu)分小(xiao)(xiao)額(e)(e)(e)貸(dai)款(kuan)(kuan)公司的出路，并非解決(jue)其可持續發(fa)展的主要途徑，也非當初發(fa)展小(xiao)(xiao)額(e)(e)(e)貸(dai)款(kuan)(kuan)公司的應有(you)之(zhi)義(yi)。

小額(e)貸(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)公(gong)司雖(sui)然主業從事貸(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)業務，但(dan)其(qi)不能吸收(shou)公(gong)眾存款(kuan)(kuan)(kuan)的(de)(de)特(te)性決定(ding)其(qi)并非銀行，如(ru)果發(fa)生破產其(qi)風險主要由股東來承擔，不會擴(kuo)散到廣大的(de)(de)存款(kuan)(kuan)(kuan)人。另一方(fang)面，小額(e)貸(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)公(gong)司的(de)(de)貸(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)利率(lv)較高，貸(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)業務更為靈活快速，與村(cun)鎮銀行相比有其(qi)獨特(te)的(de)(de)優勢。單純追(zhui)求業務規模的(de)(de)擴(kuo)大，不論是(shi)對(dui)于小額(e)貸(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)公(gong)司還是(shi)整個(ge)金融體系的(de)(de)發(fa)展并非一件好(hao)事。

未(wei)來小額貸款(kuan)公司的(de)持續發展和壯(zhuang)大(da)，主要還是依靠(kao)挖掘自身優(you)勢(shi)，與(yu)銀行展開錯位競爭。當然(ran)，這需要結合市場實際，逐(zhu)步放(fang)松對小貸公司在融(rong)資渠道、融(rong)資比(bi)例、貸款(kuan)利率(lv)等多方面(mian)的(de)限制，減輕稅負，完善制度(du)，提高監管效率(lv)。

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