【行業資訊】金改細則為民間融資松綁 溫州指數監測民資陽光化

時隔8個月，備受矚目的溫(wen)州金融綜合(he)(he)改(gai)革試驗區(qu)實施(shi)細(xi)則(ze)終于(yu)揭(jie)曉。11月23日，溫(wen)州市政府公布了這份名為《浙江(jiang)省溫(wen)州市金融綜合(he)(he)改(gai)革試驗區(qu)實施(shi)方案》的實施(shi)細(xi)則(ze)(以下簡稱(cheng)“實施(shi)細(xi)則(ze)”)。

　　改革力破“兩多兩難”問題

　　“實(shi)施(shi)細則”共12條(tiao)，涵(han)蓋了規范(fan)民間融(rong)資(zi)、加快發展(zhan)(zhan)新(xin)型金(jin)融(rong)組織(zhi)、發展(zhan)(zhan)專(zhuan)業(ye)資(zi)產管理機(ji)構、深化地方(fang)金(jin)融(rong)機(ji)構改(gai)革、創新(xin)發展(zhan)(zhan)金(jin)融(rong)產品與服務、培育發展(zhan)(zhan)地方(fang)資(zi)本市(shi)場等內(nei)容。

　　其中(zhong)(zhong)還涉及(ji)開(kai)(kai)展(zhan)(zhan)個(ge)人(ren)境外(wai)直接投(tou)資試(shi)點；支持民營資本進入(ru)證(zheng)券(quan)、投(tou)資咨詢等領(ling)域，爭取在溫州設立證(zheng)券(quan)公(gong)司(si)，支持更多的證(zheng)券(quan)、基金、期(qi)貨公(gong)司(si)到(dao)溫州設立分支機(ji)構；積極開(kai)(kai)展(zhan)(zhan)產(chan)權(quan)(quan)交易市(shi)場(chang)試(shi)點，建立知識產(chan)權(quan)(quan)、企業(ye)產(chan)權(quan)(quan)、金融資產(chan)等產(chan)權(quan)(quan)交易市(shi)場(chang)，依法合規開(kai)(kai)展(zhan)(zhan)非(fei)上市(shi)公(gong)司(si)股份(fen)轉讓(rang)試(shi)點，探索開(kai)(kai)展(zhan)(zhan)中(zhong)(zhong)小企業(ye)私募債轉讓(rang)試(shi)點；積極爭取高收益票據等創新產(chan)品在溫州先(xian)行先(xian)試(shi)等。

　　根據(ju)方案，溫(wen)(wen)州市將經(jing)(jing)過5年左(zuo)右努力，構建與溫(wen)(wen)州經(jing)(jing)濟社(she)會發展(zhan)相匹配的多(duo)元(yuan)化金融體系，著力破解溫(wen)(wen)州經(jing)(jing)濟金融發展(zhan)中存在的中小企業(ye)(ye)多(duo)但融資(zi)難、民間資(zi)金多(duo)但投資(zi)難的“兩(liang)多(duo)兩(liang)難”問題，使金融業(ye)(ye)成為溫(wen)(wen)州國民經(jing)(jing)濟的重要(yao)支(zhi)柱(zhu)產(chan)業(ye)(ye)，在促進產(chan)業(ye)(ye)升級(ji)、經(jing)(jing)濟轉(zhuan)型中發揮重要(yao)作用。

　　按照方案，溫州(zhou)將研究起草民(min)間(jian)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)管理(li)條(tiao)例，建立民(min)間(jian)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)法律保障；探索(suo)建立民(min)間(jian)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)備(bei)(bei)案管理(li)制(zhi)度(du)，引導(dao)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)主體(ti)特別(bie)是法人實體(ti)進行民(min)間(jian)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)備(bei)(bei)案登記；開(kai)展民(min)間(jian)借貸服務中心試(shi)點，引導(dao)民(min)間(jian)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)陽光化、規(gui)范化。同(tong)時(shi)將建立健全民(min)間(jian)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)監測體(ti)系(xi)，形成(cheng)民(min)間(jian)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)綜合利率指(zhi)數(也稱“溫州(zhou)指(zhi)數”)，做好(hao)民(min)間(jian)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)動態跟蹤和風險(xian)預警，并在(zai)民(min)間(jian)金融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)領域拓展電子商務應(ying)用(yong)。

　　溫州(zhou)金(jin)融辦主任張(zhang)震宇說(shuo)，改革的核心在于鼓勵民間資(zi)本發起或參(can)與設立各類金(jin)融機構和新型金(jin)融組織，引導(dao)民間資(zi)金(jin)投(tou)向，暢通民間投(tou)資(zi)渠道，促使民間資(zi)金(jin)運作更加規范透(tou)明，進(jin)一步提升整個(ge)金(jin)融體系的效率。

　　對(dui)照此(ci)前國(guo)務(wu)院常(chang)務(wu)會(hui)議確定(ding)的溫(wen)(wen)州(zhou)(zhou)市金融綜合改革12項主(zhu)要任務(wu)，張震宇(yu)認為，溫(wen)(wen)州(zhou)(zhou)金融改革細則的出臺(tai)體(ti)現了(le)政府鼓勵發展(zhan)新興金融組織(zhi)、構建多元化金融體(ti)系的決(jue)心，將(jiang)切實解(jie)決(jue)溫(wen)(wen)州(zhou)(zhou)經濟發展(zhan)存在的突(tu)出問題，引導民間融資規(gui)范發展(zhan)，提升金融服(fu)務(wu)實體(ti)經濟的能(neng)力(li)。相關人士(shi)認為，以(yi)此(ci)為標志，溫(wen)(wen)州(zhou)(zhou)金融改革將(jiang)進(jin)入快(kuai)車(che)道(dao) 。

　　“溫州要爭取做‘第一單’”

　　細讀(du)條文，記者(zhe)注意到，溫州金融綜合改革實施12條細則更(geng)多地側重于發展地方(fang)金融，并且更(geng)加注重政府在金融改革中的引導、促(cu)進以及服務職能。

　　如在“深化地方(fang)金(jin)融(rong)機構(gou)(gou)改革發展方(fang)面”提出，推動設立各類(lei)小(xiao)企(qi)業(ye)信貸(dai)(dai)專營(ying)機構(gou)(gou)，鼓(gu)勵(li)(li)銀(yin)(yin)行(xing)業(ye)金(jin)融(rong)機構(gou)(gou)設立法(fa)人小(xiao)企(qi)業(ye)信貸(dai)(dai)專營(ying)機構(gou)(gou)。支(zhi)(zhi)持農(nong)村合(he)作(zuo)金(jin)融(rong)機構(gou)(gou)設立100萬元以(yi)下(xia)的(de)小(xiao)額農(nong)貸(dai)(dai)或微貸(dai)(dai)中(zhong)心(xin)等(deng)專營(ying)機構(gou)(gou)。推動溫州(zhou)銀(yin)(yin)行(xing)引(yin)進戰略(lve)投(tou)(tou)資(zi)者、增資(zi)擴股(gu)、上市融(rong)資(zi)。支(zhi)(zhi)持民營(ying)資(zi)本進入證(zheng)券、投(tou)(tou)資(zi)咨詢等(deng)領域，爭取(qu)在溫州(zhou)設立證(zheng)券公司，支(zhi)(zhi)持更多(duo)的(de)證(zheng)券、基金(jin)、期貨公司到(dao)溫州(zhou)設立分支(zhi)(zhi)機構(gou)(gou)。鼓(gu)勵(li)(li)地方(fang)金(jin)融(rong)機構(gou)(gou)以(yi)控股(gu)、參股(gu)的(de)方(fang)式探索(suo)綜合(he)經營(ying)。

　　而(er)在“強(qiang)化地(di)(di)方(fang)金融(rong)管(guan)理(li)機(ji)制(zhi)”細則中，則提出加強(qiang)金融(rong)監(jian)管(guan)和管(guan)理(li)部門(men)的溝通協作，增強(qiang)監(jian)管(guan)合力。溫(wen)州市地(di)(di)方(fang)金融(rong)管(guan)理(li)局(ju)要加強(qiang)對(dui)創新類(lei)地(di)(di)方(fang)金融(rong)組織的管(guan)理(li)，推(tui)進地(di)(di)方(fang)金融(rong)管(guan)理(li)制(zhi)度創新，明晰管(guan)理(li)邊界，明確管(guan)理(li)責(ze)任(ren)。

　　“開展個人境外直投試點(dian)”是此次“實(shi)施細則”中引人關注的一個焦點(dian)。

　　細則提(ti)出(chu)，在國(guo)務(wu)院統一部署領(ling)導(dao)下，探索以(yi)人(ren)民(min)幣開展個(ge)人(ren)境外(wai)直(zhi)接(jie)投(tou)資(zi)。建立政(zheng)府主(zhu)導(dao)、市(shi)場運作(zuo)的個(ge)人(ren)境外(wai)直(zhi)接(jie)投(tou)資(zi)服務(wu)體(ti)系(xi)和規范便(bian)捷、有序(xu)可控的個(ge)人(ren)境外(wai)直(zhi)接(jie)投(tou)資(zi)監(jian)管體(ti)系(xi)，制訂溫州(zhou)市(shi)個(ge)人(ren)境外(wai)直(zhi)接(jie)投(tou)資(zi)管理辦法(fa)及實施細則，健全境外(wai)糾紛與(yu)(yu)突(tu)發事件(jian)處置應急機制，加(jia)強信息與(yu)(yu)咨詢服務(wu)，落實各項便(bian)利舉措，推動(dong)個(ge)人(ren)境外(wai)直(zhi)接(jie)投(tou)資(zi)穩(wen)步發展。同時，鼓勵對外(wai)投(tou)資(zi)主(zhu)體(ti)多(duo)元(yuan)化，帶動(dong)民(min)間(jian)資(zi)本在更廣泛領(ling)域內參與(yu)(yu)國(guo)際競(jing)爭與(yu)(yu)合作(zuo)，促進開放(fang)型經(jing)濟轉型升級。

　　溫(wen)(wen)州(zhou)有60萬(wan)海(hai)外(wai)華(hua)僑，本土民(min)間(jian)資(zi)金(jin)8000多(duo)億元，而(er)溫(wen)(wen)州(zhou)人(ren)在(zai)海(hai)外(wai)投(tou)資(zi)熱情頗高(gao)。據溫(wen)(wen)州(zhou)市外(wai)匯(hui)管理局數據顯示，2011年(nian)溫(wen)(wen)州(zhou)境外(wai)投(tou)資(zi)額(e)5352.7萬(wan)美元，外(wai)匯(hui)資(zi)金(jin)匯(hui)出2139.04萬(wan)美元，人(ren)民(min)幣(bi)境外(wai)投(tou)資(zi)176.7萬(wan)美元，對外(wai)擔保450萬(wan)美元。

　　但張震宇表示(shi)，該試(shi)點(dian)管(guan)理辦法和(he)實(shi)施(shi)細則(ze)出(chu)臺還(huan)需要一個過程。中國(guo)(guo)人民銀(yin)行(xing)溫(wen)州(zhou)中心(xin)支行(xing)行(xing)長吳國(guo)(guo)聯稱，溫(wen)州(zhou)已制訂完成個人境外直(zhi)投(tou)的具體實(shi)施(shi)方案(an)和(he)細則(ze)，在得到國(guo)(guo)家外匯管(guan)理局(ju)的同意后已上報(bao)國(guo)(guo)務(wu)院。

　　據悉，除溫(wen)(wen)州外，上海、天津(jin)也在爭取個人境外直投試點。吳(wu)國聯說(shuo)，個人境外直投是(shi)外匯管(guan)理(li)體制重大改革，非常慎重，國務院要(yao)專門部署研究，即(ji)便批下來，也不一(yi)定只有溫(wen)(wen)州一(yi)地，“但溫(wen)(wen)州要(yao)爭取做(zuo)‘第一(yi)單’。”

　　要實現民間資本的陽光化

　　溫(wen)(wen)州(zhou)(zhou)市金(jin)融(rong)辦主(zhu)任張(zhang)震(zhen)宇稱(cheng)，溫(wen)(wen)州(zhou)(zhou)金(jin)融(rong)改(gai)革需(xu)要解決的就是(shi)“三個不協調一個缺(que)陷”。即：“地方(fang)金(jin)融(rong)機(ji)構與在溫(wen)(wen)州(zhou)(zhou)的全國性金(jin)融(rong)機(ji)構之間的不協調、直(zhi)接融(rong)資和間接融(rong)資發展不協調、銀行機(ji)構與非(fei)銀行機(ji)構不協調”；“一個缺(que)陷”是(shi)指(zhi)，此前溫(wen)(wen)州(zhou)(zhou)沒有(you)形成地方(fang)性的金(jin)融(rong)監(jian)管體系。

　　張震(zhen)宇表示，針對上述問題，溫(wen)州金融(rong)改革需要建設(she)四大體(ti)系(xi)(xi)，即地(di)方性的(de)金融(rong)服務體(ti)系(xi)(xi)、區域性的(de)資本市場體(ti)系(xi)(xi)、銀行(xing)金融(rong)機(ji)構的(de)產品創新體(ti)系(xi)(xi)和(he)地(di)方的(de)監(jian)管體(ti)系(xi)(xi)。

　　長期(qi)以來，民營企(qi)業借貸(dai)無門(men)(men)，民間借貸(dai)多半只(zhi)在地(di)下運行；民間資(zi)(zi)本投資(zi)(zi)無門(men)(men)，總是遭遇種種障礙。張震(zhen)宇說，溫州金融改革將徹底改變這一局面，使民間資(zi)(zi)本最大限度(du)地(di)發(fa)揮自身作(zuo)用(yong)的同時，利用(yong)金融杠桿(gan)作(zuo)用(yong)提升服務(wu)實體經濟的能力。

　　事(shi)實上(shang)，以(yi)打造“中(zhong)(zhong)小企業(ye)金融(rong)(rong)服務中(zhong)(zhong)心”和“民(min)間(jian)財富管理中(zhong)(zhong)心”為重點，溫(wen)州(zhou)金融(rong)(rong)改革也強調了要(yao)充分發(fa)揮充滿活(huo)力的、與(yu)溫(wen)州(zhou)經(jing)濟環(huan)境相適應(ying)的各類民(min)間(jian)金融(rong)(rong)平臺，著力破(po)解溫(wen)州(zhou)市經(jing)濟金融(rong)(rong)發(fa)展中(zhong)(zhong)存在的中(zhong)(zhong)小企業(ye)多但融(rong)(rong)資難、民(min)間(jian)資金多但投資難的“兩(liang)多兩(liang)難”問題，構建多元化金融(rong)(rong)體(ti)系。

　　這其中，包括了“支(zhi)(zhi)持民(min)(min)間資(zi)金參與地方金融機構改(gai)革，鼓勵(li)民(min)(min)間資(zi)金根(gen)據有關規定發起設(she)立或(huo)參股村(cun)鎮(zhen)銀行、貸款公(gong)(gong)司、農村(cun)資(zi)金互(hu)助社等新型金融組織”。探索小(xiao)額貸款公(gong)(gong)司發行中小(xiao)企業(ye)私募債。穩妥發展民(min)(min)營(ying)第三方支(zhi)(zhi)付機構。支(zhi)(zhi)持民(min)(min)營(ying)融資(zi)性(xing)擔保(bao)公(gong)(gong)司發展。支(zhi)(zhi)持符合(he)條(tiao)件的民(min)(min)營(ying)資(zi)本發起設(she)立區域性(xing)、專業(ye)性(xing)保(bao)險公(gong)(gong)司，或(huo)參股保(bao)險機構。建立民(min)(min)間融資(zi)備案管理(li)制度(du)，建立健全民(min)(min)間融資(zi)監測體系等。

　　細則明確(que)了(le)村(cun)(cun)(cun)鎮(zhen)銀(yin)行(xing)(xing)發(fa)展(zhan)3年行(xing)(xing)動(dong)計(ji)劃，包括加(jia)快村(cun)(cun)(cun)鎮(zhen)銀(yin)行(xing)(xing)及其分支機構設立(li)，引導(dao)村(cun)(cun)(cun)鎮(zhen)銀(yin)行(xing)(xing)向鄉鎮(zhen)延伸網點，覆蓋主要鄉鎮(zhen)；在銀(yin)行(xing)(xing)業金(jin)融機構優先批量發(fa)起設立(li)村(cun)(cun)(cun)鎮(zhen)銀(yin)行(xing)(xing)；試點部(bu)分符合條(tiao)件的小額貸款公司(si)按(an)規定(ding)改制(zhi)為村(cun)(cun)(cun)鎮(zhen)銀(yin)行(xing)(xing)。

　　細則(ze)還鼓勵積極發展各類債(zhai)券產品。比如(ru)以(yi)地(di)方政(zheng)府(fu)債(zhai)務率作為控(kong)制指標，探索(suo)符合條件的地(di)方融資平(ping)臺發行(xing)私募債(zhai)券，爭(zheng)取高收益票據等創(chuang)新產品在溫州先行(xing)先試。

　　提出培育發展地方資本市場，開(kai)展產(chan)權(quan)(quan)(quan)(quan)交易市場試(shi)點(dian)，建立知識產(chan)權(quan)(quan)(quan)(quan)、企業產(chan)權(quan)(quan)(quan)(quan)、金融資產(chan)、排污權(quan)(quan)(quan)(quan)、水權(quan)(quan)(quan)(quan)、碳排放權(quan)(quan)(quan)(quan)、低碳技(ji)術、農村土地承(cheng)包權(quan)(quan)(quan)(quan)、林權(quan)(quan)(quan)(quan)等產(chan)權(quan)(quan)(quan)(quan)交易市場，依法合規(gui)開(kai)展非上市公司股份轉讓試(shi)點(dian)，探索(suo)開(kai)展中小企業私募(mu)債(zhai)轉讓試(shi)點(dian)等。

　　“溫州金(jin)融(rong)改(gai)革的一大任務，就是要實現民(min)間(jian)資(zi)本的陽光化。”張(zhang)震宇認為(wei)，只(zhi)有(you)在(zai)強化市場監(jian)管、防范金(jin)融(rong)風險、維護金(jin)融(rong)秩序前提下規范發展起來的民(min)間(jian)金(jin)融(rong)，才能使溫州民(min)間(jian)資(zi)本走向“陽光化”真正成為(wei)可能。

　　“溫州指數”將在本月底下月初發布

　　張震宇透(tou)露，今年以來，溫州共吸(xi)收(shou)34.7億元(yuan)(yuan)民(min)(min)(min)間(jian)(jian)資(zi)本(ben)(ben)進(jin)入小額貸款(kuan)公(gong)(gong)司。另外，有兩家農村合(he)作(zuo)(zuo)銀行(xing)改革(ge)的(de)(de)(de)方案(an)已經完成。比如，鹿城合(he)作(zuo)(zuo)銀行(xing)由原先17億元(yuan)(yuan)的(de)(de)(de)資(zi)本(ben)(ben)金(jin)，增加(jia)到30億元(yuan)(yuan)，當中的(de)(de)(de)12億元(yuan)(yuan)增加(jia)量全部來自民(min)(min)(min)間(jian)(jian)資(zi)本(ben)(ben)；龍(long)灣(wan)合(he)作(zuo)(zuo)銀行(xing)由原先不到10億元(yuan)(yuan)的(de)(de)(de)資(zi)本(ben)(ben)金(jin)，計劃吸(xi)收(shou)民(min)(min)(min)間(jian)(jian)資(zi)本(ben)(ben)至(zhi)22億元(yuan)(yuan)。他(ta)還強(qiang)調，將(jiang)吸(xi)收(shou)民(min)(min)(min)間(jian)(jian)資(zi)本(ben)(ben)組建(jian)保(bao)險公(gong)(gong)司和(he)證券(quan)公(gong)(gong)司。

　　溫州(zhou)(zhou)金(jin)融(rong)改革破(po)題8個(ge)多月(yue)(yue)來，溫州(zhou)(zhou)一批直接融(rong)資(zi)項目(mu)也是收獲頗豐。張震宇說，截(jie)至目(mu)前，已(yi)有(you)4家(jia)本土公司(si)先后上市，總融(rong)資(zi)達34億元。兩家(jia)國有(you)公司(si)通(tong)過發放私募債，融(rong)資(zi)27億元。“就在11月(yue)(yue)22日，浙交所又將第一單定向私募債發放給(gei)了溫州(zhou)(zhou)。”

　　據介紹，為規范發展民(min)間(jian)(jian)融資(zi)(zi)(zi)，未來溫(wen)州將推出民(min)間(jian)(jian)融資(zi)(zi)(zi)綜合利率指(zhi)數的“溫(wen)州指(zhi)數”，建立健全民(min)間(jian)(jian)融資(zi)(zi)(zi)監(jian)測體(ti)系，做好民(min)間(jian)(jian)融資(zi)(zi)(zi)動態跟蹤和風險(xian)預(yu)警。“溫(wen)州指(zhi)數”將在本月(yue)底(di)或12月(yue)初發布。

　　指(zhi)數模型由上海(hai)和(he)浙(zhe)江有關部(bu)門和(he)專家(jia)設計提(ti)供(gong)，剛開始將(jiang)每周發(fa)(fa)布(bu)(bu)一次，下一步將(jiang)逐(zhu)步縮短發(fa)(fa)布(bu)(bu)時間，做(zuo)到(dao)實時發(fa)(fa)布(bu)(bu)，引導民間融資，進行風險預警。

　　“溫州(zhou)指數”方(fang)案具(ju)體(ti)將由(you)以(yi)下幾(ji)塊組成(cheng)：一是由(you)溫州(zhou)市設立(li)的(de)幾(ji)百家企業測報(bao)點，把各自(zi)借入(ru)的(de)民(min)(min)間資本(ben)利(li)率通過各地方(fang)金融(rong)辦不記名申(shen)報(bao)收集起來；二是對各小額(e)貸(dai)款公司(si)借出(chu)的(de)利(li)率進行(xing)加權平均；三是融(rong)資性擔(dan)保公司(si)如典當行(xing)在融(rong)資過程(cheng)中(zhong)的(de)利(li)率，由(you)溫州(zhou)經信委(wei)和商務局負責(ze)測報(bao)；四是民(min)(min)間借貸(dai)服務中(zhong)心的(de)實時(shi)利(li)率。

　　此外，根(gen)據(ju)“金融(rong)改革細則(ze)”，在規范發展民(min)(min)間(jian)融(rong)資(zi)方面，還將研究起草溫(wen)州市民(min)(min)間(jian)融(rong)資(zi)管理條例，建(jian)立民(min)(min)間(jian)融(rong)資(zi)法律保障。探索建(jian)立民(min)(min)間(jian)融(rong)資(zi)備案管理制度(du)，引導融(rong)資(zi)主體特別是法人實(shi)體進(jin)行(xing)民(min)(min)間(jian)融(rong)資(zi)備案登(deng)記(ji)。開展民(min)(min)間(jian)借(jie)貸服務中心試(shi)點，引進(jin)一批中介機構入駐，提供民(min)(min)間(jian)借(jie)貸登(deng)記(ji)、合約公(gong)證、資(zi)產評估(gu)登(deng)記(ji)等服務，引導民(min)(min)間(jian)融(rong)資(zi)陽光化、規范化。

　　“同(tong)時(shi)，溫州正在(zai)起草民(min)間借貸管理條(tiao)例(li)，爭取(qu)明年通過(guo)浙江省人(ren)大(da)列入(ru)一類立法。”張震宇說(shuo)，在(zai)這段等待的過(guo)程(cheng)中，溫州將起草“1+7”地方監(jian)管暫(zan)行辦法，對每一個有地方金融管理的部門，其主(zhu)要(yao)監(jian)管的內(nei)容都要(yao)做出詳細(xi)的實(shi)施方案。

　　本報杭州11月26日電